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하나증권에서 4일 심텍(222800)에 대해 "메모리 업황에 연동되는 뚜렷한 장단점"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 35,000원을 내놓았다.

하나증권 김록호 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 하나증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 하향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다.

◆ Report briefing

하나증권에서 심텍(222800)에 대해 "2023년 실적이 적자에 그치고, 2024년 EPS는 기존대비 24% 하향. 목표주가는 실적 정상화 이후인 2024년 EPS에 글로벌 동종업체의 2023년 평균 PER 12.5배에서 20% 할인한 10배를 적용해 산출. 동종업체대비 할인을 적용한 이유는 메모리 업황 의존도가 높은 만큼 실적 변동성도 크기 때문. 과거대비 개선된 재무건전성으로 인해 영업외 단에서의 실적 변동성은 축소되 었지만, 3년만에 적자 시현은 뼈아픔. 다만, 메모리 업황의 조기 안정화 및 업싸이클 도래 시에 상대적인 실적 개선 속도와 강도는 여타 업체들보다 두드러질 것. 분기 실적 저점을 지나고 있고, 하반기 이후 메모리 업황의 안정화 가능성을 고려한 투자전략이 유효하다는 판단."라고 분석했다.

또한 하나증권에서 "23년 1분기 매출액은 2,039억원(YoY -51%, QoQ -38%), 영업손실은 322억원(YoY, QoQ 적자전환)을 기록. 하나증권의 기존 전망치대비 매출액이 14% 하회하며, 적자폭도 컸음. 2분기 매출액은 2,333억원(YoY -51%, QoQ +15%), 영업손실은 225억원(YoY 적자전환, QoQ 적자축소)으로 전망. 부진한 업황에도 불구하고 매출액이 증가할 수 있는 이유는 수요가 양호하기보다는 지난 분기의 기저 효과로 해석"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

하나증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2022년5월 84,000원까지 높아졌다가 2023년3월 35,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 35,000원으로 제시되고 있다.

오늘 하나증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 35,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.2%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 40,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 키움증권은 투자의견 'OUTPERFORM'에 목표주가 32,000원을 제시한 바 있다.

[하나증권 투자의견 추이]

- 2023.05.04 목표가 35,000 투자의견 BUY

- 2023.03.10 목표가 35,000 투자의견 BUY

- 2023.01.18 목표가 42,000 투자의견 BUY

- 2022.11.07 목표가 59,000 투자의견 BUY

- 2022.08.01 목표가 84,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.05.04 목표가 35,000 투자의견 BUY 하나증권

- 2023.03.13 목표가 35,000 투자의견 BUY DS투자증권

- 2023.03.10 목표가 40,000 투자의견 BUY 한국투자증권

- 2023.03.10 목표가 37,000 투자의견 BUY(유지) 대신증권