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키움증권에서 17일 심텍(222800)에 대해 "올해는 GDDR6, 내년은 DDR5"라며 투자의견을 'OUTPERFORM(DOWNGRADE)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 22,000원을 내놓았다.

키움증권 김지산 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'OUTPERFORM(DOWNGRADE)'의견은 키움증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속해서 목표가가 높아졌고 또한 이번 목표가의 상승폭도 더욱 커진 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 13.4%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

키움증권에서 심텍(222800)에 대해 "내년에도 올해와 유사한 이익 규모를 유지할 것으로 전망하는 근거로서,1) 내년 하반기부터 서버 및 PC DRAM의 DDR5 전이 사이클이 본격화되면서 초기 ASP 프리미엄이 기대되고, 2) 주력인 MCP의 전방 수요가 회복되는 동시에 GDDR6의 침투율이 지속 상승하며, 3) SiP 기판은 웨어러블기기향 NonRF 분야를 넘어 새롭게 mmWave 안테나모듈 기판 시장 진입을 시도할 계획."라고 분석했다.

또한 키움증권에서 "3분기 실적도 양호할 듯, GDDR6 및 서버용 모듈 기판 주도. 서버용 메모리 수요 둔화, Huawei 제재 영향 등 반도체 업황에 대한 우려 속에서도 동사 3분기 영업이익은 309억원(QoQ 1%)으로 호실적 기조를 이어갈 전망."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

키움증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 14,000원이 고점으로, 반대로 12,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 22,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 키움증권에서 발표된 'OUTPERFORM(DOWNGRADE)'의견 및 목표주가 22,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 9%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 28,000원을 제시한 바 있다.

[키움증권 투자의견 추이]

- 2020.09.17 목표가 22,000 투자의견 OUTPERFORM(DOWNGRADE)

- 2020.04.21 목표가 14,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.11.07 목표가 12,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.09.17 목표가 22,000 투자의견 OUTPERFORM(DOWNGRADE) 키움증권

- 2020.09.09 목표가 28,000 투자의견 BUY 하나금융투자

- 2020.07.30 목표가 22,500 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자