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신한금융투자에서 14일 심텍(222800)에 대해 " DDR5 관련주 #1: 고부가기판 시장 성장"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 16,500원을 내놓았다.

신한금융투자 박형우 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 신한금융투자의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 높아졌는데, 이번에 조정된 목표가는 이전수준보다는 낮은 수준이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 29.9%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

신한금융투자에서 심텍(222800)에 대해 " 하반기 고객사 재고 상황에 따른 수요 불확실성을 고려해도 패키징기판 산업의 수급 상황을 고려 시 3분기 업황 훼손은 제한적이라 판단됨. 지난해 처음 심텍을 주목했던 모멘텀(DDR5, 5G)은 2020년 실적에 포함돼 있지 않음. 2021년의 성장동력. 패키징기판 산업내 견조한 수요가 FCBGA에 이어 FCCSP, SiP 등에서도 확인되고 있다. 심텍의 수익성 레버리지 효과를 주목함. "라고 분석했다.

또한 신한금융투자에서 "2분기 실적을 매출액 3,002억원(+29%, 이하 YoY), 영업이익 195억원(흑자전환)으로 전망. 전년대비 영업손익 개선 규모는 300억원에 달함. 견조한 패키징기판 업황은 심텍의 실적에서도 증명되고 있음. 2020년과 2021년 영업이익은 각각 785억원, 1,005억원으로 전망함. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

신한금융투자의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2020년5월 15,000원까지 내려갔다가 2020년2월 18,500원을 최고점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 16,500원으로 한단계 하향조정되고 있다.

오늘 신한금융투자에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 16,500원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 8.2% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 키움증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 14,000원을 제시한 바 있다.

[신한금융투자 투자의견 추이]

- 2020.07.14 목표가 16,500 투자의견 BUY(유지)

- 2020.05.21 목표가 15,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.02.26 목표가 18,500 투자의견 BUY(유지)

- 2020.02.10 목표가 18,500 투자의견 매수(유지)

- 2019.11.15 목표가 15,500 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.07.14 목표가 16,500 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자

- 2020.04.21 목표가 14,000 투자의견 BUY(유지) 키움증권