thinkpool

신한금융투자에서 26일 심텍(222800)에 대해 "공격적인 2020년 전망과 유상증자 공시"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 18,500원을 내놓았다.

신한금융투자 박형우 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 신한금융투자의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 한차례 레벨업 된 이후 이번에는 직전 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 33.6%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

신한금융투자에서 심텍(222800)에 대해 "유상증자 계획을 공시했다. 증자방식은 우리사주 우선배정(20%) 후 기존주주 배정이다. 증자비율은 기존 발행주식수의 40%고 할인발행률은 20%다. 대규모 유상증자의 배경은 2020년 실적의 자신감이라 판단된다. 심텍은 2020년 실적 가이던스로 영업이익 904억원을 제시했다. "라고 분석했다.

또한 신한금융투자에서 "4분기는 영업이익 99억원을 기록했다. 본사 영업이익은 연말 일회성 비용 30억원을 제외하면 160억원에 달했다. 메모리와 패키징 기판 산업의 업황 개선이 확인된다. 자회사의 적자폭도 크게 감소했다. 12월에는 흑자전환에 성공했다. 심텍은 2020년 실적 가이던스로 영업이익 904억원을 제시했다. 2020년 영업이익은 805억원(흑전)으로 전망(신한 추정치)한다. 본사와 자회사의 영업이익은 각각 740억원, 65억원으로 추산했다. "라고 밝혔다.

한편 "① 기술변화와 IT수요 반등으로 패키징기판의 공급확대와 성능개선이 요구되고 있다. ② 심텍은 메모리용 기판 산업 내 핵심 기업이다. ③ 유상증자 결정은 불편하다. 그러나 패키징산업의 구조적인 호황과 반도체기판 기업의 실적 방향성을 주목한다. 목표주가 18,500원, 투자의견 ‘매수’ 유지. "라고 전망했다.

◆ Report statistics

목표주가는 2019년11월 15,500원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 18,500원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 신한금융투자에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 18,500원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제시한 바 있다.

[신한금융투자 투자의견 추이]

- 2020.02.26 목표가 18,500 투자의견 BUY(유지)

- 2020.02.10 목표가 18,500 투자의견 매수(유지)

- 2019.11.15 목표가 15,500 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.02.26 목표가 18,500 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자