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- 관련종목들 가운데 변동폭 커도 수익율은 낮아 - 관련종목들도 일제히 하락, 반도체업종 -0.61% - 증권사 목표주가 13,000원, 현재주가 대비 84% 추가 상승여력 - 외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.67%로 적정수준 - 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 17.63% - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 주요 매물구간인 9,340원선이 저항대로 작용

관련종목들 가운데 변동폭 커도 수익율은 낮아 22일 오후 1시20분 현재 전일대비 1.68% 하락하면서 7,030원을 기록하고 있는 심텍은 지난 1개월간 22.66% 하락했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 2.2%를 기록했다. 이는 반도체 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 심텍의 월간 변동성이 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했지만, 주가가 마이너스를 기록하면서 주가등락률 또한 가장 낮았다는 것을 의미하기도 된다. .최근 1개월을 기준으로 심텍의 위험을 고려한 수익률은 -10.2를 기록했는데, 변동성은 가장 낮았지만 주가가 하락했기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조한 수준을 나타냈다. 게다가 반도체업종의 위험대비수익률 -2.1보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 심텍이 속해 있는 반도체업종은 코스닥지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력은 약한 반면 하락시에도 지수보다 낙폭이 작다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
메카로	1위	4.7%	2위	6.3%	2위	1.3
엘비세미콘	2위	4.5%	4위	-8.7%	4위	-1.9
테스나	3위	4.1%	3위	-0.4%	3위	-0.1
원익테라세미콘	4위	3.1%	1위	10.5%	1위	3.3
심텍	5위	2.2%	5위	-22.7%	5위	-10.2
코스닥	-	2.1%	-	-0.9%	-	-0.4
반도체	-	2.0%	-	-4.2%	-	-2.1

관련종목들도 일제히 하락, 반도체업종 -0.61%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하면서 반도체업종은 0.61% 하락하고 있다.

메카로	16,150원 ▼250(-1.52%)	테스나	22,600원 ▼400(-1.74%)
원익테라세미콘	14,750원 ▼100(-0.67%)	엘비세미콘	3,680원 ▼35(-0.94%)

증권사 목표주가 13,000원, 현재주가 대비 84% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 심텍의 평균 목표주가는 13,000원이다. 현재 주가는 7,030원으로 5,970원(84%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 키움증권의 김지산 에널리스트가 " 아쉽지만 자회사 턴어라운드에 만족 , 3분기 영업이익은 111억원(QoQ 37%, YoY -4%)으로 전분기 대비로는 상당히 개선됐지만 시장 기대치에는 미치지 못했다. 모듈PCB가 선전한 반면, FC-CSP 등 패키지기판이 부진하면서 일시적으로 제품 Mix가 악화된 탓이다. FC-CSP는 중국 가상화폐 채굴기용 ASIC 수요가 크게 감소했고, MCP는 스마트폰 수요 약세 영향이 불가피했을 것이다…" (이)라며 투자의견 BUY(Maintain)에 목표주가: 15,000원을 제시했고, 삼성증권의 이종욱, 이경호 에널리스트가 " Product mix 개선 중, 최종 수요(모바일, 서버, PC)의 정체가 매출 성장 둔화에 영향을 주는 반면 이익은 고부가 제품(FC-CSP, FC-BOC) 중심으로 재편되고 있다. 외부 요인으로 보면, 모바일 부품의 destocking이 종료될 것으로 예상되는 2019년 1분기 이후의 모멘텀이 기대되며 내재적으로 보면 동사의 mSAP 공정 증설과 자회사 이스턴의 가동률 증가가 이익 안정화에 기여할 것이라 기대한다…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 11,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 3.99%로 업종평균 수준.PER은 10.59로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.74로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 심텍은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 가장 낮은 상태를 보이고 있으며, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 적정한 수준를 유지하고 있다.

	심텍	테스나	엘비세미콘	원익테라세미콘	메카로
ROE	7.0	11.6	7.9	21.5	16.6
PER	10.6	17.4	20.9	4.4	7.1
PBR	0.7	2.0	1.7	1.0	1.2
기준년월	2018년9월	2018년9월	2017년12월	2018년9월

외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) 11월14일부터 전일까지 기관이 6거래일 연속 동종목을 내다 팔았다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 최근에는 순매수량이 줄어들고 있음에도 불구하고 176,803주를 순매수한 반면, 외국인은 매도 우위를 지속하면서 144,718주를 순매도했고, 개인들도 초반에 동종목을 순매도한 이후에 근래에는 순매도량을 줄이면서 32,085주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.67%로 적정수준 최근 한달간 심텍의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.67%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.85%를 나타내고 있다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 17.63% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 67.47%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 17.63%를 보였으며 외국인은 14.89%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 65.99%로 가장 높았고, 기관이 17.12%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 16.87%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 9,340원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 9,340원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 9,340원대는 전체 거래의 17.7%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 10,400원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 9,340원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 9,340원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.