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신한투자증권에서 19일 코스맥스엔비티(222040)에 대해 "확실한 중국 수혜 + 미국 법인 적자 축소"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 5,800원을 내놓았다.

신한투자증권 조영권 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신한투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 본다면 '트레이딩매수'의견에서 '매수(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

◆ Report briefing

신한투자증권에서 코스맥스엔비티(222040)에 대해 "1Q23 Review: 중국이 이끈다. 1Q23 OP 15억원(+101.1% YoY) 기록, 기존 추정치 하회. 해외에 거는 기대. 내수 건기식 시장 위축과 미국 법인의 지속된 적자로 인해 주가는 부진. 하지만 동사는 높은 중국 매출 비중을 통해 내수의 위축을 극복해낼 수 있음. 미국 법인 또한 구조조정 효과로 적자 규모가 연간 140억원대 수준으로 축소(일회성 비용 제외 22년 적자 규모 약 200억원)될 것으로 기대. 하반기에는 기저에 대한 부담도 사라지며, 이익 회복의 모습은 더욱 부각될 것."라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 "1Q23 매출액과 영업이익은 각각 804억원(+2.3% YoY), 15억원(+101.1% YoY)를 기록하며 당사 추정치 (OP 22억원)을 하회. 한국 법인은 6.8% 역성장했는데, 내수의 부진과 더불어 동남아향 매출이 감소했기 때문. 다만, 중국향 매출액은 19% 성장하며 양호한 성장세를 보임. 미국 법인은 구조조정, 고객 포트폴리오 재정비 등으로 인해 48.8% 역성장했으나, 중국 건기식 소비 증가에 따라 호주 법인이 100.4% 성장하며 전사 실적을 견인."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

오늘 신한투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 5,800원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제시한 바 있다.

[신한투자증권 투자의견 추이]

- 2023.05.19 목표가 5,800 투자의견 매수(유지)

- 2023.04.24 목표가 5,800 투자의견 매수

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.05.19 목표가 5,800 투자의견 매수(유지) 신한투자증권