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키움증권에서 5일 인크로스(216050)에 대해 "티딜 성장에 주목하자"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 28,500원을 내놓았다.

키움증권 이남수 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 키움증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 정체구간을 한동안 보낸 후에 최근 2회 연속 목표가가 높아졌는데 이번에 조정된 상승폭은 이전보다 다소 둔화된 모습이다.

◆ Report briefing

키움증권에서 인크로스(216050)에 대해 "1분기 매출액 117억원(yoy +12.1%), 영업이익 26억원(yoy +47.1%, OPM 22.6%)으로 컨센서스 하회를 전망. 1분기에는 퍼포먼스 광고는 견조하지만, 광고 비수기와 브랜드 광고 부진 영향은 피할 수 없을 전망. 다만, 티딜의 분기 취급고가 첫 500억원대 문을 열어 분기 실적 리커버리는 물론 2023년에는 전년 대비 두 배 이상 실적 기여를 예상. 상저하고의 실적 패턴을 추정하고, AI 관련한 추가적인 비즈니스 모델 도입은 실적 상단을 높이는 효과를 발휘할 것으로 판단"라고 분석했다.

또한 키움증권에서 "2023년 매출액 681억원(yoy +27.7%), 영업이익 292억원(yoy +48.4%, OPM 42.9%)을 예상. 미디어렙은 퍼포먼스 강세 속 브랜드 광고 동반으로 2분기부터 반등 포인트를 찾을 것으로 보임. 검색광고도 디지털광고와 통합 수주로 하반기로 갈수록 추가 개선이 기대. 올 해 강력한 실적 개선 포인트인 티딜이 매크로 불안에 따른 광고 리스크를 커버할 것으로 보여 투자의견 BUY는 유지하고, 2023E 지배주주순이익 EPS에 Target P/E 15배를 적용해 목표주가는 28,500원으로 상향"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

키움증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2022년4월 38,631원까지 높아졌다가 2022년7월 24,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 28,500원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 키움증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 28,500원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 8.9% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 IBK투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 24,000원을 제시한 바 있다.

[키움증권 투자의견 추이]

- 2023.04.05 목표가 28,500 투자의견 BUY

- 2023.02.06 목표가 26,500 투자의견 BUY

- 2023.01.20 목표가 24,000 투자의견 BUY

- 2022.12.14 목표가 24,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.11.23 목표가 24,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.04.05 목표가 28,500 투자의견 BUY 키움증권

- 2023.03.29 목표가 26,000 투자의견 BUY(신규) DS투자증권

- 2023.02.15 목표가 24,000 투자의견 BUY(유지) IBK투자증권