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신한금융투자에서 12일 인크로스(216050)에 대해 "계속되는 그리고 계속될 어닝 서프라이즈"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 75,000원을 내놓았다.

신한금융투자 홍세종 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 신한금융투자의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 38.6%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

신한금융투자에서 인크로스(216050)에 대해 "광고 추정치는 상향 조정이 필수적이다. 2021년 미디어렙 매출액은 보수적으로도 19.6% YoY 증가한 384억원이 기대된다. 취급고 증감률은 29%에 육박한다. 코로나19에 따른 기저효과가 본격화되면서 관련 실적인 지속적인 호조를 보일 가능성이 높다. 기대치를 높여도 좋다.티딜의 경우 수치가 처음으로 공개됐다. 당사가 예상하던 밴드에서 하단 내외를 적용했다. 수수료율은 매분기 변동성이 있다"라고 분석했다.

또한 신한금융투자에서 "1Q21 연결 매출액은 105억원(+53.9% YoY, 이하 YoY), 영업이익은 38억원(+132.3%)을 기록했다. 4Q20에 이어 다시 어닝 서프라이즈다. 광고 업황이 예상보다 훨씬 좋다. 1Q21 미디어렙 매출액은 무려 49.4% 증가한 82억원을 기록했다. 취급고는 66% 증가했다. 동영상을 앞세운 국내 DA(배너) 시장 고성장 수혜가 지속되고 있다.티딜 매출액도 공개됐다. 취급고는 전분기대비 70% 가까이 증가했지만 매출액은 유사한 6.3억원(대부분 영업이익으로 반영)을 기록"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

신한금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2020년4월 27,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 75,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 신한금융투자에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 75,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 4.7% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 유안타증권은 투자의견 'BUY(상향)'에 목표주가 70,000원을 제시한 바 있다.

[신한금융투자 투자의견 추이]

- 2021.05.12 목표가 75,000 투자의견 BUY

- 2021.03.11 목표가 75,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.02.23 목표가 75,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.02.10 목표가 75,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.02.04 목표가 68,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.05.12 목표가 75,000 투자의견 BUY 신한금융투자

- 2021.05.12 목표가 70,000 투자의견 BUY(유지) 키움증권

- 2021.05.12 목표가 70,000 투자의견 BUY(상향) 유안타증권