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유안타증권에서 6일 인크로스(216050)에 대해 "본업 양호하나, 신사업 관련 성과물은 부족"라며 투자의견을 'HOLD(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 46,500원을 내놓았다.

유안타증권 박성호, 이혜인 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(유지)'의견은 유안타증권의 직전 매매의견인 'BUY(유지)'에서 한단계 내려앉은 것이고 반면에 연초반의 시장컨센서스와 견주어 볼때에도 역시 '트레이딩매수'의견에서 'HOLD(유지)로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 약간이나마 보수적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 한차례 레벨업 된 이후 이번에는 직전 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 10.2%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

유안타증권에서 인크로스(216050)에 대해 "당사는 T-Deal 의 특징인 식별데이터 기반 문자마케팅의 사업성과 인크로스의 차세대 중점사업인 Addressable TV 광고시장에서의 애드네트워크 사업성에 대해선 기본적으로 긍정적 평가. 다만, 가파른 주가 상승속도와 비교해 T-Deal 관련 성과물 도출이 느린 편이라는 점, Addressable TV 광고 관련 지상파 진영과의 주도권 경쟁이 장기화될 가능성에 대해선 고민. 동사의 2020E DPS는 480원(시가배당률 1.1%)으로 크진 않은 편."라고 분석했다.

또한 유안타증권에서 "3Q20 Review 연결실적은 매출액 101억원(+12% YoY), 영업이익 40억원(+15% YoY), 지배 순이익 41억원(+40% YoY)을 기록해 영업이익 기준으로 컨센서스에 거의 부합. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

목표주가는 2020년7월 39,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 46,500원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 유안타증권에서 발표된 'HOLD(유지)'의견 및 목표주가 46,500원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 약간이나마 보수적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 15.8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 신한금융투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 64,000원을 제시한 바 있다.

[유안타증권 투자의견 추이]

- 2020.11.06 목표가 46,500 투자의견 HOLD(유지)

- 2020.08.07 목표가 46,500 투자의견 BUY(유지)

- 2020.07.10 목표가 39,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.11.06 목표가 46,500 투자의견 HOLD(유지) 유안타증권

- 2020.10.21 목표가 64,000 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자