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NH투자증권에서 14일 인크로스(216050)에 대해 "최대주주 시너지를 기다리며"라며 투자의견을 'HOLD(하향)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 20,000원을 내놓았다.

NH투자증권 이화정 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(하향)'의견은 NH투자증권에서는 올해들어 처음 내놓는 매매의견이며 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 약간이나마 보수적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.

또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 13.6%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

NH투자증권에서 인크로스(216050)에 대해 "동사 비용 효율화는 긍정적이나, 코로나19 영향에 의한 매출 성장 부재로 고정비 레버리지 효과 미미할 것. 최대주주 시너지의 수익화까지도 시간이 걸릴 전망. 최대주주와의 시너지로 1)캡티브 광고주 물량 확보 및 2)신사업 관련 수익 배분 기대 가능. 이를 통한 외형성장이 본격화될 때, 동사 고정비 레버리지 효과도 극대화될 것. 다만 광고주 물량 확보 및 어드레서블TV 수익 가시화는 빨라야 내년 초로 기대."라고 분석했다.

또한 NH투자증권에서 "1분기 연결기준 매출액은 67억원(-1.1% y-y), 영업이익은 14억원(+9.3% y-y)로 컨센서스 소폭 하회할 것."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

오늘 NH투자증권에서 발표된 'HOLD(하향)'의견 및 목표주가 20,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 약간이나마 보수적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 18.4%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 이베스트투자증권은 투자의견 'HOLD(DOWNGRADE)'에 목표주가 28,500원을 제시한 바 있다.

[NH투자증권 투자의견 추이]

- 2020.04.14 목표가 20,000 투자의견 HOLD(하향)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.04.14 목표가 20,000 투자의견 HOLD(하향) NH투자증권

- 2020.04.03 목표가 25,000 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자

- 2020.02.28 목표가 28,500 투자의견 HOLD(DOWNGRADE) 이베스트투자증권