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신한금융투자에서 13일 인크로스(216050)에 대해 "4Q19 광고 내 최고 실적"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 31,000원을 내놓았다.

신한금융투자 홍세종, 이해니 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 신한금융투자의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 정체구간을 한동안 보낸 후에 최근 2회 연속 목표가가 높아졌고 또한 목표가의 상승폭도 더욱 커진 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 12.7%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

신한금융투자에서 인크로스(216050)에 대해 "시장 기대를 상회할 전망이다. 주력인 미디어렙 매출액은 79억원(+14.1%)이 기대된다. 게임 광고주의 대규모 물량 집행이 지속된분기다. SK텔레콤의 빅데이터를 활용한 수익 모델 창출도 큰 도움이 되고 있다. SMS 기반의 퍼포먼스 광고가 외형 확대에 기여할 전망이다."라고 분석했다.

또한 신한금융투자에서 "？ 4Q19 연결 영업이익은 42억원(+36.6% YoY) 전망 ？ 2020년 연결 영업이익 가장 보수적으로도 134억원(+10.5%) 기대"라고 밝혔다.

한편 "목표주가를 기존 27,000원에서 31,000원으로 상향한다. 수익 추정과 목표 배수를 모두 상향 조정했다. 목표주가는 2020년 예상 EPS(주당순이익)에 24배(지난 3년 상단에 15% 할인)의 배수를 적용했다. 1) 지속되는 이익 증가, 2)국내 디지털 시장 성장을 앞세운 렙 부문의 외형 확대, 3) 최대주주와의 시너지를 근거로 매수 관점을 유지한다. "라고 전망했다.

◆ Report statistics

신한금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 27,000원이 고점으로, 반대로 23,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 31,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 신한금융투자에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 31,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 5.1% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 DB금융투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 28,000원을 제시한 바 있다.

[신한금융투자 투자의견 추이]

- 2020.01.13 목표가 31,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.12.02 목표가 27,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.11.15 목표가 26,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.10.11 목표가 26,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.08.16 목표가 24,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.01.13 목표가 31,000 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자

- 2019.12.24 목표가 28,000 투자의견 BUY(유지) DB금융투자