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- 관련종목들 가운데서 변동폭은 높지만 수익률은 작아 - 관련종목들 혼조세, 기타서비스업종 -0.67% - 증권사 목표주가 37,000원, 현재주가 대비 48% 추가 상승여력 - 외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.84%로 적정수준 - 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 54.67% - 투심 약세 ,거래량 침체, 현재주가는 보통 - 주요 매물구간인 26,650원선이 저항대로 작용

관련종목들 가운데서 변동폭은 높지만 수익률은 작아 17일 오후 12시20분 현재 전일대비 2.26% 오른 24,900원을 기록하고 있는 인크로스는 지난 1개월간 7.95% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 2.5%를 기록했다. 이는 기타서비스 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 인크로스의 월간 주가등락률이 마이너스에 머물고 있지만 변동성은 가장 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 인크로스의 위험을 고려한 수익률은 -3.1을 기록했는데, 변동성은 가장 낮았지만 주가가 하락했기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조한 수준을 나타냈다. 게다가 기타서비스업종의 위험대비수익률 -1.2보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 인크로스가 속해 있는 기타서비스업종은 코스닥지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
캔서롭	1위	4.6%	4위	-9.2%	3위	-1.9
바이오톡스텍	2위	4.4%	2위	-6.4%	2위	-1.4
바이오리더스	3위	4.1%	5위	-11.1%	4위	-2.7
에코마케팅	4위	4.0%	1위	17.5%	1위	4.3
인크로스	5위	2.5%	3위	-8.0%	5위	-3.1
코스닥	-	1.5%	-	-2.1%	-	-1.4
기타서비스	-	1.8%	-	-2.3%	-	-1.2

관련종목들 혼조세, 기타서비스업종 -0.67%

이 시각 현재 관련종목들이 혼조세를 보이고 있는 동안 기타서비스업종은 0.67% 하락중이다.

에코마케팅	12,400원 ▲350(+2.90%)	캔서롭	9,900원 ▼100(-1.00%)
바이오리더스	14,450원 ▲100(+0.70%)	바이오톡스텍	13,150원 ▼50(-0.38%)

증권사 목표주가 37,000원, 현재주가 대비 48% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 인크로스의 평균 목표주가는 37,000원이다. 현재 주가는 24,900원으로 12,100원(48%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 한국투자증권의 이윤상 에널리스트가 " 진일보한 AD Tech 기업으로 변신 중, 국내 3위 미디어렙사인 인크로스에 대해 매수 의견과 목표주가 39,000원으로 분석을 재개한다. 목표주가는 12개월 forward EPS에 2017년 연중 PER의 최고값 24.7배를 적용하였다. 그룹사와의 시너지에 기반하여 미디어렙 1위인 나스미디어보다 높은 성장성과 함께 점진적인 valuation 상승을 예상한다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 39,000원을 제시했고, 대신증권의 김회재 에널리스트가 " 강화된 경쟁력 확인해가기, 최대주주 NHN엔터테인먼트 시너지 유효. 1) 계열사 NHN에이스가 보유한 DMP 기반의 Ad NW 매체 경쟁력 강화 및 인크로스 중심의 광고 상품 통합, 2) NHN애드 통한 비계열 광고주 유입에 따른 취급고 확대. 아직까지 계열사 captive 비중 5% 미만으로 크지 않으나, 하반기 주요 서비스 브랜드마케팅 진행시 추가 물량 또한 확보 가능할 것으로 기대…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 38,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 27.89%로 업종평균 상회. PER은 24.56으로 업종평균보다 높으며, PBR은 3.18로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 인크로스는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 가장 낮은 상태를 보이고 있는 가운데, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 적정한 수치를 보여주고 있다.

	인크로스	바이오리더스	캔서롭	바이오톡스텍	에코마케팅
ROE	13.0	-9.2	-6.4	3.4	10.6
PER	24.6	-	-	163.7	25.9
PBR	3.2	3.2	5.8	5.5	2.7
기준년월	2018년3월	2018년3월	2018년3월	2018년3월	2018년3월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 7월13일부터 전일까지 외국인이 2거래일 연속 순매수를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매수 우위를 유지하면서 19,555주를 순매수했고, 기관도 초반에 동종목을 순매수한 이후에 최근에는 순매수량이 줄어들고 있음에도 불구하고 285,972주를 순매수했다. 반면 개인들은 초반에 동종목을 순매도한 이후에 근래에는 순매도량을 줄이면서 305,527주를 순매도한 것으로 나타났다. 상장주식수 대비 거래량은 0.84%로 적정수준 최근 한달간 인크로스의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.84%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 5.55%를 나타내고 있다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 54.67% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 기관이 54.67%로 가장 높은 참여율을 보였고, 개인이 32.58%를 보였으며 외국인은 12.74%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 52.46%로 가장 높았고, 기관이 34.26%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 13.27%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심 약세 ,거래량 침체, 현재주가는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 26,650원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 26,650원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 26,650원대는 전체 거래의 19.7%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 27,350원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 26,650원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 26,650원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

인크로스(주) 추가상장(주식매수선택권행사)
7월16일 :