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- 위험대비 수익률 2.0으로 상위권, 업종지수보다 낮아 - 관련종목들은 상승 우위, 기타서비스업종 +1.3% - 증권사 목표주가 36,000원, 현재주가 대비 24% 추가 상승여력 - 외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.75%로 적정수준 - 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 32.03% - 주가, 거래량, 투심 모두 적정수준 - 주요 매물구간인 27,400원선이 지지대로 작용.

위험대비 수익률 2.0으로 상위권, 업종지수보다 낮아 7일 오후 12시5분 현재 전일대비 3.97% 하락하면서 29,000원을 기록하고 있는 인크로스는 지난 1개월간 6.62% 상승했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 3.3%를 기록했다. 이는 기타서비스 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 인크로스의 월간 주가수익률은 상당히 높았지만 변동성은 적정한 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 인크로스의 위험을 고려한 수익률은 2.0을 기록했는데, 변동성은 중간 수준이었으나 주가흐름이 양호했기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 유지했다. 다만 기타서비스업종의 위험대비수익률 2.4보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 뛰어났다고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 인크로스가 속해 있는 기타서비스업종은 코스닥지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
캔서롭	1위	3.8%	1위	145.0%	1위	38.1
아이진	2위	3.5%	4위	-15.7%	4위	-4.4
인크로스	3위	3.3%	2위	6.6%	2위	2.0
바이오톡스텍	4위	3.2%	5위	-19.8%	5위	-6.1
한국기업평가	5위	0.6%	3위	-1.1%	3위	-1.8
코스닥	-	1.2%	-	3.0%	-	2.5
기타서비스	-	1.9%	-	4.6%	-	2.4

관련종목들은 상승 우위, 기타서비스업종 +1.3%

이 시각 현재 관련종목들은 상승이 우세한 가운데 기타서비스업종은 1.3% 상승중이다.

한국기업평가	53,900원 ▼100(-0.19%)	캔서롭	12,750원 ▲200(+1.59%)
아이진	24,800원 ▲200(+0.81%)	바이오톡스텍	16,050원 ▲150(+0.94%)

증권사 목표주가 36,000원, 현재주가 대비 24% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 인크로스의 평균 목표주가는 36,000원이다. 현재 주가는 29,000원으로 7,000원(24%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 대신증권의 김수민, 김회재 에널리스트가 " 비수기 없는 신나는 2018년, 러시아 월드컵(6/14) 관련 물량 확보, 양호한 성장이 지속될 전망. 대내외 이벤트(지방선거, 북미회담 등)로 관심 분산된 것은 사실이나, 개막 시점이 다가갈수록 관련 마케팅이 본격화될 전망. 지난 5/29 아프리카TV 러시아월드컵 전 경기 생중계 발표. 그 외 주요 플랫폼과 지상파간 협상 타결 가능성이 매우 높다고 판단된다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 38,000원을 제시했고, 흥국증권의 이경일 에널리스트가 " 올해 견조한 성장과 시장점유율 확대 예상, 동사는 나스미디어, 메조미디어에 이은 국내 미디어렙 3위 사업자로 올해 미디어렙 부문의 견조한 외형성장과 NHN엔터테인먼트와의 시너지 효과가 본격화되며 시장점유율이 확대될 전망…" (이)라며 투자의견 매수(신규)에 목표주가: 35,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 -36.98%로 업종평균 하회. PBR은 3.82로 다소 높은편

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 인크로스가 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 높은 수준이지만, 반대로 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 낮은 수준이다.

	인크로스	아이진	캔서롭	한국기업평가	바이오톡스텍
ROE	-53.4	-44.1	-3.9	20.2	5.8
PER	-	-	-	13.0	110.9
PBR	3.8	13.0	6.8	2.6	6.5
기준년월	2018년3월	2018년3월	2018년3월	2018년3월	2018년3월

외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) 전일 외국인과 기관이 각각 16,183주, 10,951주를 순매수 했다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 71,224주를 순매수한 반면, 외국인은 매도 후 매수의 관점을 보이고 있음에도 불구하고 9,098주를 순매도했고, 개인들도 매도쪽으로 방향을 잡으면서 62,126주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.75%로 적정수준 최근 한달간 인크로스의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.75%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 4.96%를 나타내고 있다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 32.03% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 53.49%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 32.03%를 보였으며 외국인은 14.46%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 52.35%로 가장 높았고, 기관이 32.15%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 15.48%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정수준

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 최근 주가가 강하게 상승하면서 지속됐던 약세국면을 지나 상승국면으로의 진입을 시도하고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 27,400원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 27,400원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 27,400원대는 전체 거래의 16.2%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 29,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하면서 제2매물대 저항구간인 29,500원대에 점차 가까워지고 있기 때문에, 추가상승시에는 동가격대에서의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 29,500원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 29,500원대의 저항가능성과 27,400원대의 지지가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.