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- 업종지수와 비교해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 있어 - 관련종목들 상승 우위, 기타서비스업종 +0.3% - 증권사 목표주가 37,000원, 현재주가 대비 24% 추가 상승여력 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) - 주가등락폭은 다소 큰 편 - 거래비중 기관 31.12%, 외국인 15.43% - 주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세 - 주요 매물구간인 27,450원선이 지지대로 작용.

업종지수와 비교해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 있어 10일 오전 9시10분 현재 전일대비 4.2% 오른 29,800원을 기록하고 있는 인크로스는 지난 1개월간 0.17% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 3.3%를 기록했다. 이는 기타서비스 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 인크로스의 주가가 월간기준으로 선방하는 모습을 보였지만 변동성도 다소 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 인크로스의 위험을 고려한 수익률은 0.1을 기록했는데, 변동성은 높았으나 주가가 상대적으로 선방하는 모습을 보였기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 유지했다. 또한 기타서비스업종의 위험대비수익률 -6.2보다도 높았기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 인크로스가 속해 있는 기타서비스업종은 코스닥지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
큐리언트	1위	5.6%	4위	-6.5%	3위	-1.1
인크로스	2위	3.3%	2위	-0.2%	2위	0.1
유바이오로직스	3위	3.2%	5위	-12.2%	5위	-3.8
한양이엔지	4위	1.5%	1위	2.4%	1위	1.6
한국기업평가	5위	1.4%	3위	-4.0%	4위	-2.8
코스닥	-	1.2%	-	-2.4%	-	-2.0
기타서비스	-	2.3%	-	-14.3%	-	-6.2

관련종목들 상승 우위, 기타서비스업종 +0.3%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 기타서비스업종은 0.3% 상승중이다.

한국기업평가	55,200원 0 (1.47%)	큐리언트	26,450원 ▲100(+0.38%)
한양이엔지	14,800원 ▲100(+0.68%)	유바이오로직스	8,130원 ▼170(-2.05%)

증권사 목표주가 37,000원, 현재주가 대비 24% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 인크로스의 평균 목표주가는 37,000원이다. 현재 주가는 29,800원으로 7,200원(24%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 KTB투자증권의 이남준, 주윤혜 에널리스트가 " 본격적인 성장이 시작됐다, 1분기에도 미디어렙 성장성이 돋보일 것으로 판단된다. 평창올림픽 기간 동안 대형 광고주 디지털광고 집행이 집중되었으며, 동사가 그 동안 취약했던 게임 광고도 올해 상반기부터 스마일게이트, NHN엔터로부터 일부 집행되고 있는 것으로 확인되었다…" (이)라며 투자의견 N/R을 제시했고, 하이투자증권의 김민정 에널리스트가 " 비수기에도 호실적 예상, 미디어렙과 애드 네트워크 플랫폼 사업은 광고 취급고 증가에 따른 인력비 증가율이 낮기 때문에 외형 성장과 동시에 수익성 개선도 동시에 이루어질 전망. 게임 업종 외에 제약, 보험, 면세점 업종의 광고 수주도 증가할 것으로 예상되는 가운데 취급고 증가율 대비 인력 충원은 제한적일 것으로 수익성 개선이 동시에 이루어질 전망…" (이)라며 투자의견 N/R을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 -36.98%로 업종평균 하회. PBR은 3.64로 다소 높은편

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 인크로스는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 유지하고 있으며, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 적정한 수준를 보여주고 있다.

	인크로스	한국기업평가	유바이오로직스	큐리언트	한양이엔지
ROE	-58.1	17.6	-23.9	-61.1	7.1
PER	-	13.0	-	-	15.9
PBR	3.6	2.3	11.0	9.7	1.1
기준년월	2017년12월	2017년12월	2017년12월	2017년12월	2017년12월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 기관이 4일연속 순매수를 보이고 있는 반면에 외국인은 4일연속 순매도를 보이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 우위를 지속하면서 47,172주를 순매도했고, 기관도 매도 우위를 보이면서 11,104주를 순매도했지만, 개인은 오히려 매기를 떨어뜨리면서도 58,276주를 순매수했다. 주가등락폭은 다소 큰 편 최근 한달간 인크로스의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.74%로 집계됐다. 동기간 일평균 주가변동률은 9.96%로 장중 저점과 고점의 차이가 매우 컸음을 알 수 있다. 거래비중 기관 31.12%, 외국인 15.43% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 53.43%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 31.12%를 보였으며 외국인은 15.43%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 52.52%로 가장 높았고, 기관이 32.64%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 14.82%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적으로 상승추세를 유지한 채 단기적으로도 상승패턴을 만들고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 27,450원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 27,450원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 27,450원대는 전체 거래의 18.9%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 30,650원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하면서 제2매물대 저항구간인 30,650원대에 점차 가까워지고 있기 때문에, 추가상승시에는 동가격대에서의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 30,650원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 30,650원대의 저항가능성과 27,450원대의 지지가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.