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NH투자증권에서 25일 메가스터디교육(215200)에 대해 "경제적 해자"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 80,000원을 내놓았다.

NH투자증권 정지윤 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 NH투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 오랜만에 목표가가 상향조정된 모습이다.

◆ Report briefing

NH투자증권에서 메가스터디교육(215200)에 대해 "투자의견 Buy 유지하며, 목표주가를 80,000원으로 5% 상향. 4분기 계절적 비수기로 밋밋한 수익성 예상하나, 외형 성장 기대 이상일 것. 1월 현재 메가패스 누적 결제액은 전년 동기간 대비 +10% 신장 중이며, 고등 부문 강세 이어질 전망. 현 주가 수준에서 관심 가져볼 만."라고 분석했다.

또한 NH투자증권에서 "4분기 연결기준 매출액 2,140억원(+13% y-y), 영업이익 40억원(-52% y-y)으로 비수기임에도 고등 오프라인 매출 증가로 외형은 컨센서스 상회 추정하나, 이익은 하회 예상. 하반기 영유아 플랫폼 론칭, 고등 부문 러셀학원 개원 관련 인건비 및 감가상각비 증가, 공정위 과징금 감안 시 순이익은 기대 이하일 것. 2024년 연결기준 매출액 1조192억원(+8% y-y), 영업이익 1,550억원(+19% y-y) 추정. 연간 매출액 1조원 돌파하며, 재차 영업이익 성장 구간에 접어들 것. 펜데믹 기간 저학년 온라인 교육 수요 급증에 따른 역기저효과와 중등 EBS 프리미엄 강의 무료화 영향으로 초중등 부문 성장률은 보수적으로 추정하나, 고등 부문 실적은 또 한번 Level up 가능할 것."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

NH투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년2월 100,000원까지 높아졌다가 2023년7월 76,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 80,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 NH투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 80,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 7.1% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 이베스트투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 70,000원을 제시한 바 있다.

[NH투자증권 투자의견 추이]

- 2024.01.25 목표가 80,000 투자의견 BUY

- 2023.11.08 목표가 76,000 투자의견 BUY

- 2023.08.08 목표가 76,000 투자의견 BUY

- 2023.07.11 목표가 76,000 투자의견 BUY

- 2023.05.04 목표가 92,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.01.25 목표가 80,000 투자의견 BUY NH투자증권

- 2024.01.17 목표가 74,000 투자의견 BUY 신한투자증권

- 2023.11.09 목표가 70,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권