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신한투자증권에서 25일 골프존(215000)에 대해 "탄탄한 내수 바탕으로 해외 진출 박차"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 148,000원을 내놓았다.

신한투자증권 이병화 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 한차례 레벨다운 된 이후 이번에는 직전 수준을 유지하는 모습이다.

◆ Report briefing

신한투자증권에서 골프존(215000)에 대해 "가맹사업 중심의 내수 실적은 견조한 실적 흐름을 예상. 과거 4년대비 성장률은 둔화되겠지만, 비수도권을 중심으로 매년 10% 이상의 견조한 성장세는 실현 가능성이 높음. 해외 사업 확장이 중요한 체크 포인트. 2023년 해외 매출 비중은 전년대비 1.8%p 오른 14.1%를 추정. 1) 북미 골프펍 사업을 2022 년 1개에서 2023년 4개로 확대. 2022년 초부터 운영을 시작한 코네티컷 매장은 연간 매출액 20억원을 달성할 것으로 기대. 2) 중국은 스크린골프장 출점 재개와 시뮬레이터 판매망 확장이 예상. 팬데믹 기간 이연된 수요가 1H23부터 회복기조로 돌아설 전망"라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 "1Q23 연결 기준 매출액은 1,870억원(+21.5% YoY), 영업이익은 415 억원(-18.1% YoY). 시장 컨센서스 대비 매출액은 3.5% 상회, 영업이익은 23.1% 하회. 2023년 실적은 매출액 6,995억원(+13.3%, YoY), 영업이익 1,599억 원(+7.5%, YoY)을 전망. 1) 국내 가맹점, 라운드수의 증가 2) 미국과 중국 중심의 해외사업 전개속도가 중요. 탄탄한 내수를 바탕으로 해외 성장세가 확인된다면 주가 재평가 가능성이 높음"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

신한투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2022년5월 200,000원까지 높아졌다가 2022년11월 148,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 148,000원으로 제시되고 있다.

오늘 신한투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 148,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 10.8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 NH투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 180,000원을 제시한 바 있다.

[신한투자증권 투자의견 추이]

- 2023.05.25 목표가 148,000 투자의견 BUY

- 2022.11.23 목표가 148,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.05.02 목표가 200,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.05.25 목표가 148,000 투자의견 BUY 신한투자증권

- 2023.05.11 목표가 180,000 투자의견 BUY NH투자증권

- 2023.04.26 목표가 170,000 투자의견 BUY 유진투자증권