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다올투자증권에서 4일 파마리서치(214450)에 대해 "개화하는 스킨부스터 시장의 강자"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 160,000원을 내놓았다.

다올투자증권 박종현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 다올투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다.

◆ Report briefing

다올투자증권에서 파마리서치(214450)에 대해 "1Q24E 매출액 705억원(YoY +27%, QoQ +1%), 영업이익 275억원(YoY +33%, QoQ +35%)으로 컨센서스 및 당사 추정치 상회 전망. 1Q24E 일본 드러그 스토어 및 동남아 면세점 판매로 화장품 수출 YoY +60%. 의료기기 내수에 있어서는 여전히 리쥬란 MS를 바탕으로 QoQ 성장세를 시현할 전망. 4Q23 발생한 일회성 비용 제한되어 OPM 39% 회복 기대"라고 분석했다.

또한 다올투자증권에서 "2023년 FDA 스킨부스터 Skinvive 품목 허가와 DDS 기술 발전에 따라 스킨부스터 시장 개화 중. 리쥬란 오리지널리티를 기반으로 높은 시장 점유율 확보 기대. 미국과 유럽, 일본으로의 해외 확장에 앞서 EM 국가에서 매출 확보를 통해 동사 경쟁력 입증 전망. 2024E EPS에 PER 20배 적용한 적정주가 16만원 유지. 동사 2024E PER 12.2배로 경쟁사 대비 저평가"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

다올투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년4월 120,000원이 저점으로 제시된 이후 2023년8월 180,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 160,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

오늘 다올투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 160,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 7.2%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 삼성증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 190,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 상상인증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 150,000원을 제시한 바 있다.

[다올투자증권 투자의견 추이]

- 2024.04.04 목표가 160,000 투자의견 BUY

- 2024.02.13 목표가 160,000 투자의견 BUY

- 2023.12.08 목표가 180,000 투자의견 BUY

- 2023.11.15 목표가 180,000 투자의견 BUY

- 2023.11.08 목표가 180,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.04.04 목표가 160,000 투자의견 BUY 다올투자증권

- 2024.03.18 목표가 150,000 투자의견 BUY 상상인증권

- 2024.01.18 목표가 190,000 투자의견 BUY DS투자증권

- 2024.01.10 목표가 190,000 투자의견 BUY 삼성증권