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다올투자증권에서 13일 파마리서치(214450)에 대해 "경쟁사 우려 과도했다"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 160,000원을 내놓았다.

다올투자증권 박종현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 다올투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다.

◆ Report briefing

다올투자증권에서 파마리서치(214450)에 대해 "Issue4Q23P Review. Pitch4Q23P 매출액 컨센서스 부합하였으나, 일회성 마케팅 비용 및 사내 복지 기금 집행으로 영업이익 하회. 경쟁사 진출 따른 국내 매출액 감소 없었음. 2024E에도 해외 중심 매출 확대 기대하며, 리엔톡스 3Q24E 국내 매출 개시. 투자의견 BUY 유지하며, 추정치 하향에 따라 2024E EPS에 적정 PER 20배 적용한 적정주가 16만원 하향."라고 분석했다.

또한 다올투자증권에서 "4Q23P 매출액 698억원(YoY +30.2%, QoQ +1.4%), 영업이익 190억원(YoY +13.5%, QoQ -30.7%)을 기록하며 영업이익 컨센서스 하회. 의료기기 내수 매출액은 273억원으로 경쟁사 우려에도 불구하고 견조한 매출액 달성(YoY +7%, QoQ +10%). 의료기기 수출액은 2Q23 이후 매출액 감소세를 보이며 95억원 기록. 화장품 수출은 중국 수출 감소로 인해 84억원(YoY +127%, QoQ -9%) 달성. 광고 집행 증가 및 사내 복지 기금 증가로 판관비 YoY +37%, QoQ +38% 증가한 318억원 달성."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

다올투자증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년4월 120,000원이 저점으로 제시된 이후 2023년8월 180,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 160,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

오늘 다올투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 160,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 11.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 삼성증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 190,000원을 제시한 바 있다.

[다올투자증권 투자의견 추이]

- 2024.02.13 목표가 160,000 투자의견 BUY

- 2023.12.08 목표가 180,000 투자의견 BUY

- 2023.11.15 목표가 180,000 투자의견 BUY

- 2023.11.08 목표가 180,000 투자의견 BUY

- 2023.10.25 목표가 180,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.02.13 목표가 160,000 투자의견 BUY 다올투자증권

- 2024.01.18 목표가 190,000 투자의견 BUY DS투자증권

- 2024.01.10 목표가 190,000 투자의견 BUY 삼성증권

- 2024.01.10 목표가 180,000 투자의견 BUY 상상인증권