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삼성증권에서 17일 파마리서치(214450)에 대해 "리쥬란의 확장은 이제 시작"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 190,000원을 내놓았다.

삼성증권 정동희 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 삼성증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

◆ Report briefing

삼성증권에서 파마리서치(214450)에 대해 "PDRN/PN 의약품 및 의료기기 제조판매 업체로, 대표 브랜드 '리쥬란'의 브랜드 확장성을 기반으로 고성장 전망. 2023년 매출액 2,578억원(+32.3% y-y), 영업이익 946억원(+36.7% y-y) 전망. PDRN 화장품과 리엔톡스(톡신)로 구성된 의약품 매출의 무난한 성장하에 493억원 (+8.1% y-y) 예상. 지난 3년간 전사 실적 성장을 견인해 온 의료기기 (리쥬란/콘쥬란) 매출 1,402억원으로(+37.4% y-y), 기존 HA관절강 주사 편의성이 높은 국내 시장에서 콘쥬란 성장세 다소 둔화되나 리쥬란 내수 및 진출 4-5년차에 접어드는 국가들(싱가폴/말레이/인도 네시아/중국)과 함께 한국산 뷰티 제품의 선호도가 높은 태국 시장에서의 고성장 전망. 리쥬란의 특수성으로 인해 임상/허가 절차에 있어서 톡신/필러 류 제품 대비 상대적으로 긴시간 소요, PDRN 성분 포함한 리쥬란 화장품(앰플, 크림 등) 출시하여 국내 로드샵/면세점 채널을 통해 방한 관광객 중심으로 매출 확대하며 2023년 585억원(+52.5% y-y) 전망."라고 분석했다.

또한 삼성증권에서 "사료 첨가제 및 동물약품 사업 영위 중인 씨티씨바이오에 대한 지속적인 지분 확보 진행 중으로, 현재 우호 지분인 주식회사 플루토와 함께 17.6% 보유하며 최대주주로 등극. 파마리서치 1H23 기준 현금성자산(유동성 금융자산 포함) 1,900억원 규모 보유 중으로 자금 상황은 양호한 편이나 추가 지분 확보시 사업적 시너지의 구체화 필요."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

삼성증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

오늘 삼성증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 190,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 7% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 DS투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 190,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 150,000원을 제시한 바 있다.

[삼성증권 투자의견 추이]

- 2023.10.17 목표가 190,000 투자의견 BUY

- 2023.09.25 목표가 190,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.10.17 목표가 190,000 투자의견 BUY 삼성증권

- 2023.09.08 목표가 180,000 투자의견 BUY 상상인증권

- 2023.09.04 목표가 190,000 투자의견 BUY DS투자증권

- 2023.08.14 목표가 175,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권