thinkpool

이베스트투자증권에서 18일 파마리서치(214450)에 대해 "리쥬란이 이끄는 수출 고성장"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 140,000원을 내놓았다.

이베스트투자증권 조은애 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 이베스트투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 다시 상향조정되는 모습이다.

◆ Report briefing

이베스트투자증권에서 파마리서치(214450)에 대해 "해외 관련 매출이 이끄는 실적 성장 지속기간에 대한 관심. 1Q23 실적을 통해 주요 투자포인트인 리쥬란 의료기기와 코스메틱 매출의 고성장을 확인했고, 실적발표 이후 동사 주가는 +15% 상승. 향후에도 투자자들의 관심은 리쥬란 수출증가율과 코스메틱 매출증가율의 지속기간에 집중 될 것으로 예상. 리쥬란 수출 고성장 사이클 진입(feat. 코스메틱). 수출데이터, 면세 매출 동향, 매분기 실적 등으로 주가 변동성이 커질 순 있으나, 의미있는 성장이 시작되고 있는 리쥬란과 리쥬란 코스메틱 성장률은 시장 기대치를 상회하는 실적을 기록할 가능성이 크다고 판단."라고 분석했다.

또한 이베스트투자증권에서 "1Q23 매출액은 554억원(+22% yoy), 영업이익 207억원(+36% yoy), 영업이익률 37%(+4%p yoy)를 기록. 사업부문별로는 의료기기(276억원, +22% yoy), 코스메틱(139억원, +56% yoy)이 고성장했음. 리쥬란 의료기기는 내수에서 분기성장세가 지속됐으며, 신규 아시아 국가 진출로 수출이 고성장(+192% yoy, +61% qoq)했음. 코스메틱 매출은 리쥬란 의료기기의 브랜드력을 기반으로 139억원(+56% yoy) 고성장을 지속. 코스메틱은 면세매출이 유의미하게 발생하기 시작하면서 해외 관련 매출(수출+면세)은 68억원(+15% yoy, +85% qoq) 수준을 기록한 것으로 추정."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

이베스트투자증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 110,000원이 고점으로, 반대로 90,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 140,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 이베스트투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 140,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 7.6% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 상상인증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 150,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 DS투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 99,000원을 제시한 바 있다.

[이베스트투자증권 투자의견 추이]

- 2023.05.18 목표가 140,000 투자의견 BUY(유지)

- 2023.04.25 목표가 110,000 투자의견 BUY

- 2023.04.12 목표가 110,000 투자의견 BUY

- 2023.01.18 목표가 90,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.05.18 목표가 140,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권

- 2023.05.18 목표가 150,000 투자의견 BUY 상상인증권

- 2023.05.16 목표가 130,000 투자의견 매수(유지) 신한투자증권

- 2023.05.16 목표가 140,000 투자의견 BUY 다올투자증권