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하나금융투자에서 13일 파마리서치프로덕트(214450)에 대해 "2Q20 Preview #8: 놀라운 2분기 실적은 시작에 불과하다"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 71,700원을 내놓았다.

하나금융투자 이정기,김두현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 하나금융투자의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 한차례 레벨업 된 이후 이번에는 직전 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 28.5%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

하나금융투자에서 파마리서치프로덕트(214450)에 대해 "효자 제품인 콘쥬란과 리쥬란이 전사 외형 성장을 이끌어 주는 가운데, 중국 소비 회복으로 리엔톡스와 화장품 매출도 점진적으로 회복할 것으로 판단함. 콘쥬란은 급여 가능 횟수가 6개월 동안 5회로 히알루론산(3회) 대비 이용자(의사) 선호도가 높음. 리쥬란힐러도 통증을 완화하고 사용자 편의를 개선시킨 리쥬메이트, 리쥬란 HB의 출시가 예정되어 있어 하반기 성장세가 두드러지게 나타날 전망."라고 분석했다.

또한 하나금융투자에서 "2분기 실적은 매출액 283억원(YoY, +41.3%), 영업이익 65억원(YoY, +56.9%)을 예상함. 2020년 매출액과 영업이익은 각각 1,045억원(YoY,+24.6%)과 257억원(YoY, +34.6%)을 전망함. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

목표주가는 2020년5월 63,400원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 71,700원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 하나금융투자에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 71,700원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 SK증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 79,300원을 제일 보수적인 의견을 제시한 케이프투자증권은 투자의견 'BUY(신규)'에 목표주가 71,000원을 제시한 바 있다.

[하나금융투자 투자의견 추이]

- 2020.07.13 목표가 71,700 투자의견 BUY

- 2020.06.04 목표가 71,700 투자의견 BUY

- 2020.05.19 목표가 63,400 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.07.13 목표가 71,700 투자의견 BUY 하나금융투자

- 2020.07.08 목표가 79,300 투자의견 BUY(유지) SK증권

- 2020.05.20 목표가 71,000 투자의견 BUY(신규) 케이프투자증권