thinkpool

◆ Report briefing

증설 모멘텀 기대

키움증권에서 아이쓰리시스템(214430)에 대해 "증설을 기대하는 이유: 동사는 대전 둔곡 산업용지 내 생산 시설 증설을 계획 중인 것으로 파악. 기존 대비 높은 사양의 제조 설비 등이 필요한 것으로 파악되며, 비냉각형 센서 중심의 생산 능력 확대가 예상 된다는 점을 주목. 비냉각형 센서는 최근 군수 쪽에서도 탑재 비중이 높아지고 있으며, 향후 개인 화기 등에 탑재 가능성이 있기에 높은 시장성을 보유. 동사는 비냉각형 센서 양산 수율을 시장 진출 이후 꾸준히 높인 것으로 파악. 증설 완료 후 생산 능력 규모는 연간 매출 기준 2,000억원 이상으로 확대 전망."라고 분석했다.

또한 키움증권에서 "24년 실적은 매출액 1,320억원(YoY 9%), 영업이익 135억원(YoY 11%)을 전망. 23년 우호적인 국내 방산 업체 영향 이어짐에 따라 1분기도 견조한 실적을 기록했으나, 현궁 등 주요 사업 계획에 따라 관련 영향은 줄어들 것으로 전망. 다만, 국내 방산 업체들의 해외 수출 진행에 따른 추가적인 수주 가능성 존재. 해외 수출 시 부품 국산화를 통한 수익성 확대 수요가 더 큰 것으로 파악. 추가 수주 기대감 미 반영 시, 증설 관련 일정이 동사 주가의 가장 큰 모멘텀으로 작용할 것으로 판단. 동사는 적외선 영상 센서 관련 글로벌 기술 경쟁력을 갖춘 업체로, 증설은 26년 이후 고부가 제품군 및 고객사 확대가 본격화 될 것임을 의미."라고 밝혔다.