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DB금융투자에서 3일 이노션(214320)에 대해 "기대치 상회"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 31,500원을 내놓았다.

DB금융투자 신은정 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 DB금융투자의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다.

◆ Report briefing

DB금융투자에서 이노션(214320)에 대해 "1Q24 매출총이익은 2,112억원(+19.2%yoy), 영업이익 305억원(+58.5%yoy)으로 컨센서스(영업이익 258억원)를 약 18% 상회. 국내와 해외 모두 계열 물량이 크게 증가한 점이 양호한 실적의 주요인으로 분석. 2Q24 영업이익은 377억원으로 전년 동기 대비로는 감소(-9.6%yoy)할 것으로 예상. 어려운 광고 업황과 전년의 높은 기저가 다소 부담스럽기기 때문. 그럼에도 불구하고 부산모빌리티쇼, EV3 캠페인 등 계열 물량이 다수 반영되며 업황 부진을 어느 정도는 상쇄할 것으로 보임. 하반기에도 계열 물량은 안정적. 아이오닉7, GV90, EV4 등 신차 캠페인 대행이 예정 돼있기 때문. 이를 반영한 24년 연간 매출총이익은 9,304억 원(+9.4%yoy), 영업이익 1,626억원(+8.8%yoy)이 예상."라고 분석했다.

또한 DB금융투자에서 "1Q24 이익이 기존 추정치와 크게 차이 나지 않기에, 24년 연간 실적 전망치와 목표주가 31,500원을 유지. 국내외 광고 업황 부진에도 불구하고 1) 계열사의 신차 캠페인과 전시 등 BTL 등 물량이 반영되고, 2) 웰콤 등 자회사 이익 개선이 진행되며 안정적인 실적을 기록하고 있는 점이 긍정적. 해외 M&A 및 하반기 광고 업황 개선은 장기적으로 지켜보자. 투자의견 BUY를 유지."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

DB금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년6월 63,000원까지 높아졌다가 2024년1월 31,500원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 31,500원으로 제시되고 있다.

오늘 DB금융투자에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 31,500원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 4.2% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 NH투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 34,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 28,000원을 제시한 바 있다.

[DB금융투자 투자의견 추이]

- 2024.05.03 목표가 31,500 투자의견 BUY

- 2024.02.01 목표가 31,500 투자의견 BUY

- 2024.01.25 목표가 31,500 투자의견 BUY

- 2023.08.01 목표가 63,000 투자의견 BUY(유지)

- 2023.06.21 목표가 63,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.05.03 목표가 31,500 투자의견 BUY DB금융투자

- 2024.05.03 목표가 29,000 투자의견 BUY 유진투자증권

- 2024.05.03 목표가 34,000 투자의견 BUY NH투자증권

- 2024.05.03 목표가 29,000 투자의견 BUY 삼성증권