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KB증권에서 10일 이노션(214320)에 대해 "1Q23 Review: 캡티브 따라 간다"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 56,000원을 내놓았다.

KB증권 최용현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 KB증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다.

◆ Report briefing

KB증권에서 이노션(214320)에 대해 "그동안 전체 매출총이익에서 약 70%를 차지하는 캡티브가 고성장하는 시기에 부진하면서 아쉬움이 있었음. 하지만 2Q23부터 1) EV9 신차 출시 효과 본격화, 2) 모터 스튜디오 등 BTL 마케팅이 증가하면서 광고 경기 불황에도 2분기 영업이익이 전년 대비 26.0% 성장하면서 본격적인 캡티브 수혜가 기대. 현 주가는 2023E P/E 9.7배로 중간 배당(450원 추정)까지 고려하면 매력적인 구간"라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "1Q23 매출총이익 1,771억원 (+7.5% YoY), 영업이익 192억원 (-23.5% YoY, OP/GP 4.2%)을 기록하면서 영업이익 기준 컨센서스를 하회. 어려운 광고 경기 영향으로 늘어난 비용을 감당하지 못했음. 2023년 매출총이익은 8,220억원 (+7.4% YoY), 영업이익은 1,378억원 (+0.7% YoY, OP/GP 7.0%)으로 추정. 영업이익 기준으로는 성장성이 둔화되어 보일 수 있으나, 2022년 추가 취득한 CANVAS와 스튜디오레논 효과로 2023년 지배주주순이익은 20.2% 성장한 848억원으로 예상"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2022년4월 75,000원까지 높아졌다가 2022년10월 56,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 56,000원으로 제시되고 있다.

오늘 KB증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 56,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 4.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 대신증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 61,000원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2023.05.10 목표가 56,000 투자의견 BUY

- 2023.02.08 목표가 56,000 투자의견 BUY

- 2023.01.13 목표가 56,000 투자의견 BUY

- 2022.10.12 목표가 56,000 투자의견 BUY(신규)

- 2022.04.28 목표가 75,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.05.10 목표가 61,000 투자의견 BUY(유지) 대신증권

- 2023.05.10 목표가 56,000 투자의견 BUY KB증권

- 2023.04.17 목표가 57,000 투자의견 BUY 메리츠증권

- 2023.04.17 목표가 58,000 투자의견 BUY 삼성증권