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KB증권에서 13일 이노션(214320)에 대해 "모멘텀 부재가 아쉬울 뿐 매력적 숫자"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 56,000원을 내놓았다.

KB증권 최용현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 KB증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 한차례 레벨다운 된 이후 이번에는 직전 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 33.5%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KB증권에서 이노션(214320)에 대해 "2023년 광고 시장 둔화에 대한 우려가 존재하지만 안정적인 계열사 향 수주로 소폭의 성장(매출총이익 +2.6% YoY)은 가능하다고 판단. 모멘텀 부재가 아쉬울 뿐 Valuation은 광고대행사 내에서도 매력적. 현 주가는 순현금 비중이 높아 2023년 EV/EBITDA 0.7배에 불과"라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "4Q22 고정비 레버리지 효과로 영업이익 기준 컨센서스(영업이익 477억원)를 상회할 전망. 상반기 부담요인으로 작용했던 인건비 증가세가 둔화되면서 전반적인 비용 부담은 줄어들었고, 매출액 성장이 영업이익률 상승(OPM 9.0%)으로 이어질 것으로 판단. 4Q22 매출총이익 2,236억원(+10.5% YoY), 영업이익 500억원(+16.4% YoY)을 예상"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2022년4월 75,000원까지 높아졌다가 2022년10월 56,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 56,000원으로 제시되고 있다.

오늘 KB증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 56,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 10.8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 대신증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 68,000원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2023.01.13 목표가 56,000 투자의견 BUY

- 2022.10.12 목표가 56,000 투자의견 BUY(신규)

- 2022.04.28 목표가 75,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.01.13 목표가 56,000 투자의견 BUY KB증권

- 2023.01.11 목표가 60,000 투자의견 BUY 메리츠증권

- 2022.11.23 목표가 64,000 투자의견 BUY(유지) 키움증권

- 2022.11.08 목표가 62,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권