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DB금융투자에서 29일 클래시스(214150)에 대해 "순항 중 잠시 맞닥뜨린 소나기"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 60,000원을 내놓았다.

DB금융투자 김지은 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 DB금융투자의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다.

◆ Report briefing

DB금융투자에서 클래시스(214150)에 대해 "단기간 하락의 가장 큰 원인은 베인캐피탈의 다소 이른 매각이 클래시스 성장세가 고점에 도달했다는 판단 때문일 것이라는 우려. 하지만 1) 단기간에 높은 IRR 달성이 가능했던 점(베인캐피탈, 클래시스 지분 61.6% 2022년총 6,700억원 규모로 인수, 1H24 7,400억원 리파이낸싱. 언론 보도에 따른 매각 규모는 3조원 대), 2) 클래시스가 중저가 EBD 시장의 선두주자로서 시장 규모의 성장을 주도 중이라는 점, 3) 울트라포머(국내명 슈링크)의 미국 FDA 승인까지 2년이 소요된다는 점을 고려하면 베인캐피탈의 매각 사유는 이해 가능한 수준. 현재 클래시스 주가는 12M Fwd PER 25.9배로 고점(31.8배) 대비 5.8%p 하락하며 밸류에이션 부담이 적어진 수준"라고 분석했다.

또한 DB금융투자에서 "3분기 매출액 603억원(+2.6%QoQ, +24.9%YoY), 영업이익 302억원(-3.3%QoQ, +22.3%YoY, OPM 50.0%)으로 컨센서스 부합 전망. 유상 소모품 전환 물량 증가로 소모품 매출 306억원(+17.4%YoY, +49.4%YoY)예상. 비수기인 3분기에도 소모품 매출이 전체 실적 성장 견인할 것으로 기대. 다만, 상반기에 집행되지 못한 광고비 및 이루다 합병 자문 비용이 인식되며 영업이익은 상반기 대비 저조할 것으로 전망"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

목표주가는 2024년4월 48,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 60,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 DB금융투자에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 60,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 6.6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 다올투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 72,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유진투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 60,000원을 제시한 바 있다.

[DB금융투자 투자의견 추이]

- 2024.10.29 목표가 60,000 투자의견 BUY

- 2024.08.12 목표가 60,000 투자의견 BUY

- 2024.06.26 목표가 60,000 투자의견 BUY

- 2024.05.09 목표가 50,000 투자의견 BUY

- 2024.04.30 목표가 48,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.10.29 목표가 60,000 투자의견 BUY DB금융투자

- 2024.10.29 목표가 61,000 투자의견 BUY(신규) LS증권

- 2024.10.28 목표가 60,000 투자의견 OUTPERFORM 키움증권

- 2024.10.25 목표가 72,000 투자의견 BUY 다올투자증권