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KB증권에서 26일 한솔제지(213500)에 대해 "실적 정상화 진행 중 "라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 22,000원을 내놓았다.

KB증권 성현동 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 낮아진 후에 이번에 다시 목표가가 직전보다 더 높게 비교적 크게 상승반전되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 36.2%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KB증권에서 한솔제지(213500)에 대해 "1) 인쇄용지 판가 인상 및 내수 비중 확대로 저점 통과중. 2) 산업용지 증속 투자로 일시적 부진, 3분기부터 회복. 판가 인상과 내수 비중 확대를 통해 펄프가격, 해상운임, 환율 등의 외부 변수의 영향을 최소화하고 있고, 친환경/기능성 신소재 사업을 적극적으로 진행하고 있어 점진적인 재평가가 기대된됨. 한솔제지의 친환경/기능성 신소재 사업에도 주목할 필요가 있음. "라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "2021년 2분기 실적은 매출액 4,124억원 (+18.1% YoY, -2.9% QoQ), 영업이익 180억원 (-46.3% YoY, +13.4% QoQ, OPM 4.4%)으로 전망됨. 실적 부진의 주요인이었던 인쇄용지 부분의 정상화가 기대됨. 하반기 실적 정상화에 따라 2021년 매출액 1.67조원, 영업이익 989억원, 2022년 매출액 1.74조원, 영업이익 1,230억원을 기록할 것으로 전망됨. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 20,600원이 고점으로, 반대로 19,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 22,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 KB증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 22,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.2%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 현대차증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 23,000원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2021.07.26 목표가 22,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.02.16 목표가 19,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.08.10 목표가 20,600 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.07.26 목표가 22,000 투자의견 BUY(유지) KB증권

- 2021.05.03 목표가 23,000 투자의견 BUY 현대차증권