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흥국증권에서 4일 덕산네오룩스(213420)에 대해 "IT OLED에 중화권 회복 기대감까지"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 59,000원을 내놓았다.

흥국증권 이의진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 흥국증권에서 7개월만에 매매의견을 새롭게 조정하는 것으로 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 오랜만에 목표가가 상향조정된 모습이다.

◆ Report briefing

흥국증권에서 덕산네오룩스(213420)에 대해 "2024년 매출액은 1,969억원(+21% YoY), 영업이익은 485억원(+56% YoY, OPM 25%)를 기록할 것으로 예상. 이는 1) 2024년 1분기부터 발광소 재의 IT OLED향 신규매출이 반영될 것으로 전망되는데, 스마트폰 대비 넓은 면적과 Tandem 기술 적용으로 Q의 증가 효과가 나타날 것으로 판단되며, 2) 동사가 독점하고 있는 Black PDL이 본격적으로 확대 적용되는 원년이 될 것으로 예상되기 때문. 3) 전장용 OLED 또한 프리미엄 차종을 중심으로 확대 적용되고 있으며, 향후 OLED 패널 적용 차종의 하방전개가 기대되는 상황. 4) 최근 중국 모바일 출하량 성장으로 24년 중국향 매출회복이 예상되어 이익률 개선에 기여할 것으로 전망"라고 분석했다.

또한 흥국증권에서 "2023년 3분기 매출액은 480억원(+2% YoY, +12% QoQ), 영업이익은 120억원(+4% YoY, +33% QoQ, OPM 25%)을 기록할 것으로 예상. 2023년 매출액은 1,632억원(-8% YoY), 영업이익은 312억원(-31% YoY, OPM 19%)을 기록할 것으로 예상. 아이폰15 일반과 Plus 모델은 여전히 경쟁사의 수율 문제로 생산이 지연되고 있는 상황으로 파악되어, 일반모델은 4분기 점유율 또한 높은 수준을 유지할 것으로 예상"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

흥국증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

오늘 흥국증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 59,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.8% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 이베스트투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 62,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 48,000원을 제시한 바 있다.

[흥국증권 투자의견 추이]

- 2023.10.04 목표가 59,000 투자의견 BUY

- 2023.03.21 목표가 52,000 투자의견 BUY

- 2023.03.14 목표가 52,000 투자의견 BUY

- 2023.01.27 목표가 52,000 투자의견 BUY

- 2022.11.11 목표가 52,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.10.04 목표가 59,000 투자의견 BUY 흥국증권

- 2023.08.31 목표가 61,000 투자의견 BUY(신규) 신한투자증권

- 2023.08.29 목표가 56,000 투자의견 BUY 한화투자증권

- 2023.08.14 목표가 62,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권