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이베스트투자증권에서 15일 덕산네오룩스(213420)에 대해 "1H23 부진하나 2H23 기대"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 47,000원을 내놓았다.

이베스트투자증권 남대종 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 이베스트투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다.

◆ Report briefing

이베스트투자증권에서 덕산네오룩스(213420)에 대해 "1Q23 실적은 매출액 349억원(-28%QoQ), 영업이익 69억원(-31%QoQ)으로 스마트폰 비수기, 고객사 가동률 조정 등의 영향이 반영될 전망. 핵심 고객사인 삼성디스플레이의 1Q23 영업 환경은 삼성전자의 갤럭시 S23 시리즈 출시로 긍정적인 영향이 있겠으나, 애플의 아이폰 14 시리즈 수요 감소에 따른 부정적 영향이 클 것으로 사료. 삼성디스플레이의 가동률은 아이폰 15 시리즈 출시에 따라 2H23 상승할 것이며, 노트북 등 IT 기기에 OLED 채용이 확대됨에 따라 덕산네오룩스의 실적도 2H23로 갈수록 개선될 전망. PDL도 적용 제품 확대를 추진하고 있어 가시적인 성과가 4Q23 실적에 영향을 미칠 수 있으며, 추가적인 주가 상승 모멘텀으로 작용될 수 있음"라고 분석했다.

또한 이베스트투자증권에서 "2023년 연간 매출성장률은 과거 3개년 평균 24% 대비 둔화될 것으로 예상되며, 향후 3년 평균 ROE도 11%에 그칠 것으로 예상하나, 2H23 실적 개선과 제품 확대 모멘텀을 고려하여 투자의견 Buy를 유지하고, 목표주가는 12M Fwd EPS 1,503원에 target PER 31.0x를 적용하여 47,000원으로 기존대비 12% 상향"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

이베스트투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2022년5월 60,000원까지 높아졌다가 2022년7월 42,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 47,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 이베스트투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 47,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 9.4%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 64,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 BNK투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 47,000원을 제시한 바 있다.

[이베스트투자증권 투자의견 추이]

- 2023.03.15 목표가 47,000 투자의견 BUY

- 2022.11.11 목표가 42,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.08.17 목표가 42,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.07.13 목표가 42,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.03.15 목표가 47,000 투자의견 BUY 이베스트투자증권

- 2023.03.16 목표가 64,000 투자의견 BUY 하나증권

- 2023.03.16 목표가 47,000 투자의견 BUY BNK투자증권

- 2023.03.15 목표가 48,000 투자의견 BUY 삼성증권