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메리츠증권에서 31일 덕산네오룩스(213420)에 대해 "1Q21 Preview: '21년 OLED 어플리케이션 다변화 수혜"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 60,000원을 내놓았다.

메리츠증권 이상현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 메리츠증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 상향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 32.6%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

메리츠증권에서 덕산네오룩스(213420)에 대해 "21년 OLED 노트북, 차량용 디스플레이, 폴더블 스마트폰 등 어플리케이션 다변화에 의한 실적 성장과 ‘22년 고객사 라인 증설(QD-OLED 30K, 중소형 OLED 30K), Apple의 OLED iPad 출시로 지속적인 실적 성장이 예상됨. 글로벌 OLED소재 업체는 10개 내외로 기술 진입 장벽이 높아 생존한 소재업체의 실적 성장과 멀티플 리레이팅이 예상됨. "라고 분석했다.

또한 메리츠증권에서 "1Q21 매출액 390억원(+22.8% YoY), 영업이익 110억원(+60.7% YoY, 영업이익률28.3%)을 예상함. iPhone 12 Pro, Pro Max의 판매 호조와 갤럭시A 시리즈 출시효과. 2021년 매출액 1,802억원(+25.0% YoY), 영업이익 533억원(+32.9% YoY, 영업이익률 29.6%), 당기순이익 472억원(+41.5% YoY)으로 기존 추정치 대비 매출액은 +8.2%, 영업이익은 +14.3% 상향함. 매출액 증가로 영업이익률은 1.6%p 개선이 예상됨. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

메리츠증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2020년6월 42,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 60,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 메리츠증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 60,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 9.4% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 미래에셋대우증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 62,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 46,000원을 제시한 바 있다.

[메리츠증권 투자의견 추이]

- 2021.03.31 목표가 60,000 투자의견 BUY

- 2021.02.04 목표가 54,000 투자의견 BUY

- 2020.11.11 목표가 48,000 투자의견 BUY

- 2020.08.13 목표가 48,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.03.31 목표가 60,000 투자의견 BUY 메리츠증권

- 2021.03.31 목표가 56,000 투자의견 BUY(유지) 키움증권

- 2021.03.22 목표가 62,000 투자의견 BUY(유지) 미래에셋대우

- 2021.03.12 목표가 55,000 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자