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메리츠종금증권에서 20일 덕산네오룩스(213420)에 대해 "4Q19 Review: China effect"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 38,000원을 내놓았다.

메리츠종금증권 이상현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 메리츠종금증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 작년 연말의 시장컨센서스에 비추어 보면 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 상향조정되고 있는데, 이번에는 목표가의 상승폭이 다소 줄어드는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 18%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

메리츠종금증권에서 덕산네오룩스(213420)에 대해 "4Q19 Review: 중국향 매출 증가로 컨센서스 상회. 수익성 높은 중국 고객사 확대로 공급 품목과 물량 증가가 호실적의 주된 요인이다. "라고 분석했다.

또한 메리츠종금증권에서 "4Q19 매출액 277억원(+33.9% YoY), 영업이익 92억원(+87.3%, 영업이익률 33.1%)으로 당사 예상치 및 컨센서스를 상회하였다. 2020년 매출액 1,291억원(+31.9 YoY), 영업이익 312억원(+50.1% YoY)을 전망한다."라고 밝혔다.

한편 "2020년 실적 추정치 상향 조정으로 적정주가를 38,000원으로 상향한다. ‘20년 예상 EPS(1,247원)에 적정 PER 30.4배를 적용하였다. 적정 PER은 공급 품목수 확대로 실적 증가를 보였던 ‘16년. ‘17년 12M Fwd PER의 평균이다. SDC의 QD디스플레이의 재료 선정과 A5 라인 투자 기대감으로 투자의견 Buy를 유지한다. "라고 전망했다.

◆ Report statistics

메리츠종금증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 33,000원이 고점으로, 반대로 23,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 38,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 메리츠종금증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 38,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 47,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 케이프투자증권은 투자의견 'BUY(신규)'에 목표주가 31,000원을 제시한 바 있다.

[메리츠종금증권 투자의견 추이]

- 2020.02.20 목표가 38,000 투자의견 BUY

- 2020.01.21 목표가 33,000 투자의견 BUY

- 2019.09.30 목표가 26,000 투자의견 BUY

- 2019.07.23 목표가 23,000 투자의견 BUY

- 2019.02.21 목표가 23,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.02.20 목표가 38,000 투자의견 BUY 메리츠종금증권

- 2020.02.20 목표가 47,000 투자의견 BUY 하나금융투자

- 2020.02.20 목표가 40,000 투자의견 BUY(유지) 한국투자증권

- 2020.02.13 목표가 38,000 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자