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- 업종지수와 비교해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 있어 - 관련종목들 혼조세, 반도체업종 +0.35% - 증권사 목표주가 22,200원, 현재주가 대비 28% 추가 상승여력 - 외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 1.31%로 적정수준 - 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 20.66% - 주가, 거래량, 투심 모두 적정주순 - 주요 매물구간인 18,300원선이 저항대로 작용

업종지수와 비교해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 있어 13일 오전 11시40분 현재 전일대비 7.14% 오른 17,250원으로 강세를 보이고 있는 덕산네오룩스는 지난 1개월간 0.88% 상승했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 3.8%를 기록했다. 이는 반도체 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 덕산네오룩스의 월간 주가수익률이 상당히 높았던 만큼 변동성도 다소 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 덕산네오룩스의 위험을 고려한 수익률은 0.2를 기록했는데, 변동성은 높았으나 주가흐름이 괜찮았기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 유지했다. 또한 반도체업종의 위험대비수익률 -3.8보다도 높았기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 덕산네오룩스가 속해 있는 반도체업종은 코스닥지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 즉, 업종등락률이 마이너스지만 지수에 비해서는 안전하게 선방하는 모습이라고 할 수 있다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
엘비세미콘	1위	4.1%	5위	-17.1%	3위	-4.1
덕산네오룩스	2위	3.8%	2위	0.9%	2위	0.2
주성엔지니어링	3위	2.9%	1위	18.5%	1위	6.3
와이솔	4위	2.5%	3위	-10.8%	4위	-4.3
실리콘웍스	5위	1.7%	4위	-13.5%	5위	-7.9
코스닥	-	2.2%	-	-12.4%	-	-5.6
반도체	-	2.1%	-	-8.0%	-	-3.8

관련종목들 혼조세, 반도체업종 +0.35%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 반도체업종은 0.35% 상승중이다.

엘비세미콘	8,990원 ▲50(+0.56%)	와이솔	14,850원 ▼150(-1.00%)
실리콘웍스	34,100원 ▼250(-0.73%)	주성엔지니어링	7,950원 ▲200(+2.58%)

증권사 목표주가 22,200원, 현재주가 대비 28% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 덕산네오룩스의 평균 목표주가는 22,200원이다. 현재 주가는 17,250원으로 4,950원(28%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 미래에셋대우의 김철중 에널리스트가 " 새로운 기회, 고객이 많아진다 , 2분기 매출액은 226억원(+16.9% QoQ, +1.2% YoY), 영업이익은 39억원(+82.7% QoQ, -6.8% YoY)을 기록하였다. 주요 고객사의 Flexible OLED 라인 가동률은 부진하였으나, 1) Rigid OLED 업황 호조, 2) 중국 고객사 OLED 라인 가동 본격화에 따라 당사 예상치를 상회하는 실적을 기록하였다. -중국 OLED는 이제 시작: 하반기 중국 패널 업체들의 라인 가동이 본격화될 것으로 판단한다…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 24,000원을 제시했고, 대신증권의 이수빈 에널리스트가 " 견조한 실적, 하반기는 더 높이 , - 19년 2분기 매출 226억원(+17% QoQ), 영업이익 39억원(+83% QoQ) 기록하며 당 사 추정치 및 컨센서스 상회 - 삼성전자의 A시리즈 판매 증가하며 Rigid OLED 패널 출하량도 함께 증가. 동사는 Rigid OLED향으로 Red Host와 HTL 둘 다 공급 중. 아울러 중화권 패널 업체들의 소형 OLED 파일럿 생산 물량 증가로 동사 2분기 이익에 기여한 것으로 추정 …" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 22,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 19.9%로 업종평균 상회. PER은 20.22로 업종평균보다 높으며, PBR은 2.74임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 덕산네오룩스는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있으며, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	덕산네오룩스	엘비세미콘	실리콘웍스	와이솔	주성엔지니어링
ROE	13.6	8.7	-	-	19.5
PER	20.2	20.9	-	-	8.1
PBR	2.7	1.8	-	-	1.6
기준년월	2019년3월	2018년12월	2019년3월	2019년3월	2019년3월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 8월7일부터 전일까지 기관이 4거래일 연속 순매수했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 104,964주를 순매수했고, 기관도 초반에 동종목을 순매수한 이후에 최근에는 순매수량이 줄어들고 있음에도 불구하고 319,971주를 순매수했다. 반면 개인들은 초반에 동종목을 순매도한 이후에 근래에는 순매도량을 줄이면서 409,807주를 순매도한 것으로 나타났다. 상장주식수 대비 거래량은 1.31%로 적정수준 최근 한달간 덕산네오룩스의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1.31%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 4.96%를 나타내고 있다. 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 20.66% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 64.7%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 20.66%를 보였으며 기관은 13.37%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 63.33%로 가장 높았고, 외국인이 23.34%로 그 뒤를 이었다. 기관은 12.14%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적으로 상승추세를 유지한 채 단기적으로도 상승패턴을 만들고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 18,300원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 18,300원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 18,300원대는 전체 거래의 21.7%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 19,050원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 18,300원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 18,300원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

덕산네오룩스(주) 기업설명회(IR) 개최
덕산네오룩스(주) 공매도 과열종목 지정(공매도 거래 금지 적용)
8월12일 :8월5일 :