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- 관련종목들 가운데 변동폭 작아도 수익율은 높아 - 관련종목들 혼조세, 반도체업종 +0.45% - 증권사 목표주가 23,600원, 현재주가 대비 31% 추가 상승여력 - 외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 1.18%로 적정수준 - 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 18.94% - 주가, 거래량, 투심 모두 적정주순 - 현재주가 근처인 18,300원대에 주요매물대가 존재.

관련종목들 가운데 변동폭 작아도 수익율은 높아 2일 오후 2시50분 현재 전일대비 4.07% 오른 17,900원을 기록하고 있는 덕산네오룩스는 지난 1개월간 0.28% 하락했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 3.7%를 기록했다. 이는 반도체 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 덕산네오룩스의 주가가 월간기준으로 가장 선방했으나, 변동성도 상당히 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 덕산네오룩스의 위험을 고려한 수익률은 0.1을 기록했는데, 변동성은 높았지만 주가가 상대적으로 선방하는 모습을 보였기 때문에 위험대비 수익률은 가장 높은 수준을 유지했다. 뿐만아니라 반도체업종의 위험대비수익률인 -4.0보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 덕산네오룩스가 속해 있는 반도체업종은 코스닥지수보다 변동성과 등락률이 모두 높은 모습이다. 업종등락률이 마이너스지만 시장보다는 탄력이 있고, 흐름도 좋다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
엘비세미콘	1위	4.0%	5위	-22.3%	4위	-5.5
덕산네오룩스	2위	3.7%	1위	-0.3%	1위	0.1
티씨케이	3위	2.6%	3위	-10.0%	2위	-3.8
실리콘웍스	4위	1.9%	4위	-11.2%	5위	-5.8
와이솔	5위	1.8%	2위	-7.7%	3위	-4.2
코스닥	-	1.4%	-	-10.5%	-	-7.5
반도체	-	1.9%	-	-7.6%	-	-4.0

관련종목들 혼조세, 반도체업종 +0.45%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 반도체업종은 0.45% 상승중이다.

실리콘웍스	37,400원 ▲100(+0.27%)	와이솔	16,700원 ▼50(-0.30%)
티씨케이	54,800원 ▲100(+0.18%)	엘비세미콘	9,250원 ▼130(-1.39%)

증권사 목표주가 23,600원, 현재주가 대비 31% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 덕산네오룩스의 평균 목표주가는 23,600원이다. 현재 주가는 17,900원으로 5,700원(31%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 상상인증권의 김장열 에널리스트가 " 귀한 대접받을 날이 다시 온다, - 첫번째, 가장 중장기적이고 파급효과가 큰 것은 삼성전자 QD-OLED소재 공급업체로 선정 가시화일 것 이다. -두번째, 19년말~20년에 주목되는 것은 중국업체의 중소형 OLED 투자 증가이다. 18년 덕산 전체매출의 10% 중반수준으 19년에는 20%를 넘을 것으로 예상된다. -세번째, 삼성전자 20년 Flagship 스마트폰에 적용될 재료구조향으로 Red Host등 다영한 신규 소재가 품질 테스트 중이다. 조만간 결정되면 19년 연 내에 초도물량 공급과 함께 20년 매출 기대치를 높일 제품 다변화 모멘텀이 대기하고 있는 것…" (이)라며 투자의견 BUY(신규)에 목표주가: 26,000원을 제시했고, 메리츠종금증권의 이상현,이창석 에널리스트가 " 하반기 실적 개선, 구체화될 모멘텀, - 2Q19 매출액 216억원(-3.4% YoY), 영업이익 33억원(-21.5% YoY)을 예상 - Apple ‘iPhone’ 판매 부진으로 주문 감소가 실적 감소의 주요 요인 - 3Q19 ‘Galaxy Note 10’, ‘iPhone XI’, ‘iPhone XI Plus’ 출시로 실적 개선을 전망 - 신규 소재 공급을 통한 품목 다변화 기대, 삼성전자 QD-OLED향 소재 공급업체 선정 가시화로 Valuation 상승을 예상…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 23,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 19.9%로 업종평균 상회. PER은 20.22로 업종평균보다 높으며, PBR은 2.74임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 덕산네오룩스는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	덕산네오룩스	실리콘웍스	와이솔	엘비세미콘	티씨케이
ROE	13.6	-	-	8.7	22.2
PER	20.2	-	-	20.9	22.5
PBR	2.7	-	-	1.8	5.0
기준년월	2019년3월	2019년3월	2019년3월	2018년12월	2019년3월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 7월30일부터 전일까지 외국인이 3거래일 연속 순매수를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매수 우위를 유지하면서 146,185주를 순매수했고, 기관도 방향성있는 매매를 하면서 411,942주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도쪽으로 방향을 잡으면서 562,924주를 순매도한 것으로 나타났다. 상장주식수 대비 거래량은 1.18%로 적정수준 최근 한달간 덕산네오룩스의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1.18%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 6.68%를 나타내고 있다. 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 18.94% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 65.21%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 18.94%를 보였으며 기관은 14.62%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 65.16%로 가장 높았고, 기관이 18.44%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 15.7%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루는 전형적인 상승국면에 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 18,300원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 18,300원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 18,300원대는 전체 거래의 21%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 19,050원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 18,300원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 18,300원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.