thinkpool

- 관련종목들 가운데서 변동폭은 높지만 수익률은 작아 - 관련종목들 혼조세, 반도체업종 -0.4% - 증권사 목표주가 20,000원, 현재주가 대비 23% 추가 상승여력 - 기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.66%로 적정수준 - 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 22.66% - 주가, 거래량, 투심 모두 적정주순 - 주요 매물구간인 18,300원선이 저항대로 작용

관련종목들 가운데서 변동폭은 높지만 수익률은 작아 13일 오후 1시25분 현재 전일대비 2.87% 오른 16,150원을 기록하고 있는 덕산네오룩스는 지난 1개월간 6.25% 상승했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 2.4%를 기록했다. 이는 반도체 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 덕산네오룩스의 월간 변동성이 가장 작았던 만큼 주가상승률도 주요종목군 내에서 가장 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 덕산네오룩스의 위험을 고려한 수익률은 2.6을 기록했는데, 변동성은 가장 낮았지만 주가상승률 또한 가장 낮았기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조한 수준을 보여줬다. 하지만 반도체업종의 위험대비수익률인 1.4보다는 높기 때문에 업종대비 성과는 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 덕산네오룩스가 속해 있는 반도체업종은 코스닥지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
아나패스	1위	4.1%	1위	43.9%	1위	10.6
엘비세미콘	2위	3.8%	2위	24.4%	2위	6.4
SFA반도체	3위	3.7%	3위	19.4%	3위	5.2
AP시스템	4위	2.4%	4위	8.5%	4위	3.5
덕산네오룩스	5위	2.4%	5위	6.3%	5위	2.6
코스닥	-	1.1%	-	2.0%	-	1.8
반도체	-	1.5%	-	2.2%	-	1.4

관련종목들 혼조세, 반도체업종 -0.4%

이 시각 현재 관련종목들이 혼조세를 보이고 있는 동안 반도체업종은 0.4% 하락중이다.

엘비세미콘	10,000원 ▼150(-1.48%)	AP시스템	25,000원 ▼250(-0.99%)
SFA반도체	3,325원 ▲35(+1.06%)	아나패스	38,050원 ▲2550(+7.18%)

증권사 목표주가 20,000원, 현재주가 대비 23% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 덕산네오룩스의 평균 목표주가는 20,000원이다. 현재 주가는 16,150원으로 3,850원(23%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사 투자의견을 보면 대신증권의 이수빈 에널리스트가 " 너와는 미래가 보여, 하반기 출시예정인 아이폰 OLED 재료구조는 갤럭시 S10의 재료구조에서 Green Host만 변화를 줄 것으로 예상. 이에 따라 각 재료구조 별 특정 스마트폰 브랜드 의존도 감소하게 되며 19년 상반기와 같은 재고 부담 리스크 축소될 것…" (이)라며 투자의견 BUY(신규)에 목표주가: 20,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 19.9%로 업종평균 상회. PER은 20.22로 업종평균보다 높으며, PBR은 2.74임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 덕산네오룩스는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 가장 낮은 상태를 보이고 있는 가운데, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 적정한 수치를 보여주고 있다.

	덕산네오룩스	아나패스	SFA반도체	AP시스템	엘비세미콘
ROE	13.6	-12.0	-	17.9	8.7
PER	20.2	-	-	22.9	20.9
PBR	2.7	2.6	-	4.1	1.8
기준년월	2019년3월	2019년3월	2019년3월	2019년3월	2018년12월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) 6월5일부터 전일까지 외국인이 5거래일 연속 동종목을 내다 팔았다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 순매도를 기록하다가 다시 순매수로 돌아서면서 114,488주를 순매수했고, 개인들도 매기를 떨어뜨리면서도 151,923주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 매도 우위를 지속하면서 284,884주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.66%로 적정수준 최근 한달간 덕산네오룩스의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.66%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 6.36%를 나타내고 있다. 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 22.66% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 62.99%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 22.66%를 보였으며 기관은 13.4%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 73.29%로 가장 높았고, 외국인이 17.05%로 그 뒤를 이었다. 기관은 8.95%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 지속됐던 하락국면을 마무리하면서 상승국면으로의 전환가능성이 높아지고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 18,300원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 18,300원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 18,300원대는 전체 거래의 20.8%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 19,050원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 18,300원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 18,300원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.