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- 위험대비수익률 -4.3으로 하위권, 업종지수보다 높아 - 관련종목들 혼조세, 반도체업종 +0.24% - 증권사 목표주가 21,000원, 현재주가 대비 37% 추가 상승여력 - 기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.94%로 적정수준 - 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 20.94% - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 주요 매물구간인 18,300원선이 저항대로 작용

위험대비수익률 -4.3으로 하위권, 업종지수보다 높아 4일 오후 2시20분 현재 전일대비 5.17% 오른 15,250원을 기록하고 있는 덕산네오룩스는 지난 1개월간 15.28% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 3.5%를 기록했다. 이는 반도체 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 덕산네오룩스의 월간 변동성이 큰 편은 아니었으나 주가등락률은 마이너스를 기록하면서 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했다. 최근 1개월을 기준으로 덕산네오룩스의 위험을 고려한 수익률은 -4.3을 기록했는데, 주가 약세와 더불어 위험대비 수익률도 부진을 면치 못했다. 그러나 반도체업종의 위험대비수익률 -5.4보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 덕산네오룩스가 속해 있는 반도체업종은 코스닥지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
SFA반도체	1위	4.3%	2위	8.0%	2위	1.8
엘비세미콘	2위	3.9%	1위	26.6%	1위	6.8
덕산네오룩스	3위	3.5%	5위	-15.3%	4위	-4.3
AP시스템	4위	3.1%	3위	-12.7%	3위	-4.1
테스	5위	2.7%	4위	-12.9%	5위	-4.7
코스닥	-	1.2%	-	-8.0%	-	-6.6
반도체	-	1.7%	-	-9.3%	-	-5.4

관련종목들 혼조세, 반도체업종 +0.24%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 반도체업종은 0.24% 상승중이다.

SFA반도체	2,895원 ▼55(-1.86%)	테스	16,150원 ▼150(-0.92%)
엘비세미콘	10,750원 ▲500(+4.88%)	AP시스템	24,350원 ▲650(+2.74%)

증권사 목표주가 21,000원, 현재주가 대비 37% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 덕산네오룩스의 평균 목표주가는 21,000원이다. 현재 주가는 15,250원으로 5,750원(37%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 대신증권의 이수빈 에널리스트가 " 너와는 미래가 보여, 하반기 출시예정인 아이폰 OLED 재료구조는 갤럭시 S10의 재료구조에서 Green Host만 변화를 줄 것으로 예상. 이에 따라 각 재료구조 별 특정 스마트폰 브랜드 의존도 감소하게 되며 19년 상반기와 같은 재고 부담 리스크 축소될 것…" (이)라며 투자의견 BUY(신규)에 목표주가: 20,000원을 제시했고, 신한금융투자의 소현철, 조민서 에널리스트가 " 하반기 실적 개선 기대, OLED만이 중국 대비 비교우위가 있기 때문에 한국의 OLED 투자는 생존의 이슈이다. OLED 메가트렌드를 보고 투자하는 전략이 필요하다. …" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 22,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 19.9%로 업종평균 상회. PER은 20.22로 업종평균보다 높으며, PBR은 2.74임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 덕산네오룩스는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	덕산네오룩스	테스	SFA반도체	엘비세미콘	AP시스템
ROE	13.6	-	-	8.7	17.9
PER	20.2	-	-	20.9	22.9
PBR	2.7	-	-	1.8	4.1
기준년월	2019년3월	2019년3월	2019년3월	2018년12월	2019년3월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) 기관이 2일연속 주식을 팔고 있는 반면 외국인은 2일연속 주식을 사고 있다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 순매도를 기록하다가 다시 순매수로 돌아서면서 28,479주를 순매수했고, 개인들도 매기를 떨어뜨리면서도 512,796주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 매도 우위를 지속하면서 556,117주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.94%로 적정수준 최근 한달간 덕산네오룩스의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.94%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 4.48%를 나타내고 있다. 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 20.94% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 64.9%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 20.94%를 보였으며 기관은 13%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 58.99%로 가장 높았고, 기관이 22.78%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 17.36%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 하락추세가 지속되는 가운데 단기 반등시도가 나오고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 18,300원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 18,300원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 18,300원대는 전체 거래의 21%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 19,050원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 18,300원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 18,300원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.