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- 위험대비수익률 -3.4로 하위권, 업종지수보다 낮아 - 관련종목들은 상승 우위, 반도체업종 -0.05% - 증권사 목표주가 25,000원, 현재주가 대비 57% 추가 상승여력 - 기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 1.01%로 적정수준 - 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 18.33% - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 주요 매물구간인 17,350원선이 저항대로 작용

위험대비수익률 -3.4로 하위권, 업종지수보다 낮아 28일 오전 9시5분 현재 전일대비 5.09% 하락하면서 15,850원을 기록하고 있는 덕산네오룩스는 지난 1개월간 10.45% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 3%를 기록했다. 이는 반도체 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 덕산네오룩스의 월간 변동성이 상대적으로 커짐과 함께 주가도 마이너스를 보이며 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 덕산네오룩스의 위험을 고려한 수익률은 -3.4를 기록했는데, 변동성이 높고 주가는 약세를 기록하면서 위험대비 수익률은 저조한 모습을 보였다. 게다가 반도체업종의 위험대비수익률인 -2.6보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 덕산네오룩스가 속해 있는 반도체업종은 코스닥지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
AP시스템	1위	3.9%	1위	7.3%	2위	1.8
덕산네오룩스	2위	3.0%	5위	-10.5%	4위	-3.4
와이솔	3위	2.7%	2위	6.4%	1위	2.3
동진쎄미켐	4위	2.3%	4위	-9.0%	5위	-3.9
주성엔지니어링	5위	2.0%	3위	-3.6%	3위	-1.7
코스닥	-	0.6%	-	3.8%	-	6.3
반도체	-	0.8%	-	-2.1%	-	-2.6

관련종목들은 상승 우위, 반도체업종 -0.05%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 반도체업종은 0.05% 하락하고 있다.

와이솔	19,100원 ▲50(+0.26%)	AP시스템	25,800원 ▼100(-0.39%)
동진쎄미켐	9,920원 ▲20(+0.20%)	주성엔지니어링	8,130원 ▲10(+0.12%)

증권사 목표주가 25,000원, 현재주가 대비 57% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 덕산네오룩스의 평균 목표주가는 25,000원이다. 현재 주가는 15,850원으로 9,150원(57%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사 투자의견을 보면 BNK투자증권의 박성순 에널리스트가 " 다 긁지 않은 복권, 갤럭시노트9과 신규 iPhone 출시로 인해 3Q18 고객사의 가동률은 상반기 대비 개선되는 추세이다. iPhone의 경우 2개 모델에 OLED 패널 탑재가 예상되나 전년대비 향상된 수율을 감안한다며 물량 증가 효과는 미미할 것으로 전망한다. 따라서 2018년 덕산네오룩스의 실적은 2017년과 유사한 수준인 매출액 1,002억원 (-0.2% YoY), 영업이익 197억 (+6.8% YoY)을 기록할 것으로 전망한다…" (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 25,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 17.81%로 업종평균 상회. PER은 23.85로 업종평균보다 높으며, PBR은 3임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 덕산네오룩스는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER과 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 높은 상태로 유지되고 있다.

	덕산네오룩스	주성엔지니어링	AP시스템	동진쎄미켐	와이솔
ROE	12.6	20.1	20.0	16.4	21.0
PER	23.9	9.3	18.2	10.4	9.0
PBR	3.0	1.9	3.7	1.7	1.9
기준년월	2018년6월	2018년6월	2018년6월	2018년6월	2018년6월

기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) 9월17일부터 전일까지 기관이 6거래일 연속 동종목을 내다 팔았다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 145,007주를 순매수한 반면, 기관은 순매수에서 순매도로 반전되면서 111,349주를 순매도했고, 개인들도 초반에 동종목을 순매도한 이후에 근래에는 순매도량을 줄이면서 33,658주를 순매도한 것으로 집계됐다. 상장주식수 대비 거래량은 1.01%로 적정수준 최근 한달간 덕산네오룩스의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1.01%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.59%를 나타내고 있다. 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 18.33% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 72.45%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 18.33%를 보였으며 기관은 9.21%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 78.14%로 가장 높았고, 외국인이 13.15%로 그 뒤를 이었다. 기관은 8.7%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 수렴하는 추세 변곡점에 도달하고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 17,350원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 17,350원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 17,350원대는 전체 거래의 19.3%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 16,900원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 16,900원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 16,900원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.