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- 위험대비수익률 -4.4, 업종지수보다 높아 - 관련종목들도 일제히 상승, 반도체업종 +0.91% - 증권사 목표주가 31,000원, 현재주가 대비 46% 추가 상승여력 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 1.11%로 적정수준 - 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 25.51% - 투심 보통 ,거래량 침체, 현재주가는 약세 - 주요 매물구간인 24,100원선이 저항대로 작용

위험대비수익률 -4.4, 업종지수보다 높아 19일 오전 10시20분 현재 전일대비 3.41% 오른 21,200원을 기록하고 있는 덕산네오룩스는 지난 1개월간 15.87% 하락했다. 같은 기간동안에 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 3.6%를 기록했다. 이는 반도체 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 덕산네오룩스의 월간 변동성이 주요종목군 내에서 가장 높은 수준을 유지하면서 주가등락률도 마이너스권을 나타내고 있다는 의미이다. 최근 1개월을 기준으로 덕산네오룩스의 위험을 고려한 수익률은 -4.4를 기록했는데, 변동성은 가장 높았으나 주가하락률이 상대적으로 낮아 위험대비 수익률은 중간 수준을 유지했다. 그럼에도 반도체업종의 위험대비수익률 -5.7보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 덕산네오룩스가 속해 있는 반도체업종은 코스닥지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
덕산네오룩스	1위	3.6%	4위	-15.9%	3위	-4.4
피에스케이	2위	3.1%	5위	-16.8%	4위	-5.4
AP시스템	3위	2.9%	2위	-3.4%	2위	-1.1
유진테크	4위	1.9%	1위	-0.7%	1위	-0.3
티씨케이	5위	1.7%	3위	-12.2%	5위	-7.1
코스닥	-	0.8%	-	1.1%	-	1.3
반도체	-	1.2%	-	-6.9%	-	-5.7

관련종목들도 일제히 상승, 반도체업종 +0.91%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 상승하고 있는 가운데 반도체업종은 0.91% 상승중이다.

AP시스템	38,100원 ▲500(+1.33%)	피에스케이	21,750원 ▲150(+0.69%)
티씨케이	47,000원 ▲800(+1.73%)	유진테크	20,200원 ▲600(+3.06%)

증권사 목표주가 31,000원, 현재주가 대비 46% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 덕산네오룩스의 평균 목표주가는 31,000원이다. 현재 주가는 21,200원으로 9,800원(46%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사 투자의견을 보면 삼성증권의 장정훈, 조현석 에널리스트가 " 다시 벌어진 밸류에이션 갭 매수 기회, 10월 실적 시즌을 앞두고 최근 이러한 시장의 고민이 주가 조정으로 이어지다 보니 밸류에이션에 대한 부담은 상당히 줄어든 셈이다. UDC와의 Forward P/E갭은 동사의 트레이딩에 상당히 유용한 Indicator 역할을 하고 있는데 지금 그 갭이 가장 크게 벌어진 것이다. 따라서 업황과 경쟁환경이 크게 바뀌지 않는 상황에서는 다시 좋은 투자기회라고 판단된다…" (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 25,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 15.84%로 업종평균 상회. PER은 47.29로 업종평균보다 높으며, PBR은 4.36으로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 덕산네오룩스는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 유지하고 있으며, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 적정한 수준를 보여주고 있다.

	덕산네오룩스	유진테크	AP시스템	티씨케이	피에스케이
ROE	9.2	11.2	63.5	21.9	13.9
PER	47.3	19.0	8.0	20.0	14.4
PBR	4.4	2.1	5.1	4.4	2.0
기준년월	2017년6월	2017년6월		2017년6월	2017년6월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 10월13일부터 전일까지 기관이 4거래일 연속 순매도를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 우위를 지속하면서 29,830주를 순매도했고, 기관도 매도 우위를 보이면서 13,517주를 순매도했지만, 개인은 오히려 매기를 떨어뜨리면서도 43,347주를 순매수했다. 상장주식수 대비 거래량은 1.11%로 적정수준 최근 한달간 덕산네오룩스의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1.11%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 5.36%를 나타내고 있다. 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 25.51% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 64.47%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 25.51%를 보였으며 기관은 10%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 62.22%로 가장 높았고, 외국인이 28.52%로 그 뒤를 이었다. 기관은 9.25%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심 보통 ,거래량 침체, 현재주가는 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 24,100원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 24,100원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 24,100원대는 전체 거래의 19.6%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 25,200원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 24,100원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 24,100원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.