thinkpool

- 관련종목들 가운데 변동폭 커도 수익율은 낮아 - 관련종목들 상승 우위, 반도체업종 +2.07% - 증권사 목표주가 33,100원, 현재주가 대비 35% 추가 상승여력 - 기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 1.27%로 적정수준 - 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 29.09% - 주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세 - 주요 매물구간인 27,650원선이 저항대로 작용

관련종목들 가운데 변동폭 커도 수익율은 낮아 7일 오후 12시50분 현재 전일대비 3.62% 오른 24,350원을 기록하고 있는 덕산네오룩스는 지난 1개월간 7.06% 하락했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 3.1%를 기록했다. 이는 반도체 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 덕산네오룩스의 월간 변동성이 상당히 커지면서 주가흐름도 주요종목군 내에서 가장 나쁜 모습을 보였다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 덕산네오룩스의 위험을 고려한 수익률은 -2.2를 기록했는데, 변동성이 커지면서 위험요인이 증가하였기 때문에 위험대비 수익률이 가장 부진했던 것으로 나타났다. 게다가 반도체업종의 위험대비수익률 1.0보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 덕산네오룩스가 속해 있는 반도체업종은 코스닥지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
덕산네오룩스	1위	3.1%	5위	-7.1%	5위	-2.2
피에스케이	2위	2.7%	1위	15.0%	1위	5.5
원익머트리얼즈	3위	2.4%	3위	-0.8%	3위	-0.3
테스	4위	1.9%	2위	3.5%	2위	1.8
AP시스템	5위	1.8%	4위	-3.4%	4위	-1.8
코스닥	-	0.7%	-	0.9%	-	1.2
반도체	-	1.1%	-	1.2%	-	1.0

관련종목들 상승 우위, 반도체업종 +2.07%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 반도체업종은 2.07% 상승중이다.

AP시스템	42,500원 ▼250(-0.58%)	피에스케이	24,550원 ▲850(+3.59%)
테스	31,150원 ▲1250(+4.18%)	원익머트리얼즈	79,800원 ▲1800(+2.31%)

증권사 목표주가 33,100원, 현재주가 대비 35% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 덕산네오룩스의 평균 목표주가는 33,100원이다. 현재 주가는 24,350원으로 8,750원(35%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 NH투자증권의 고정우 에널리스트가 " 지금은 겁낼 시기가 아니다, 현재 디스플레이 섹터 모멘텀이 부재하다는 이유로 OLED 소재 영향력을 폄하해서는 안 된다고 판단. 향후 삼성디스플레이의 Apple향 중소형 OLED 패널 수율 개선 시 패널 출하량이 크게 증가할 수 있으며, 중국 중소형 OLED 업체들의 양산 움직임도 점차 뚜렷해질 전망이기 때문. 이 경우 OLED 소재 공급증가율이 급격히 확대되면서 동사 주가 상승탄력 역시 커질 전망…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 30,000원을 제시했고, BNK투자증권의 김민호 에널리스트가 " OLED산업 성장의 핵심 소재업체, 동사는 정공 주입층에서 들어온 정공을 EML로 전송하기 위한 정공수송층 HTL(Hole Transport Layer)계열과 RGB인광 소재 중 Red Host를 생산하며 OLED 산업의 성장과 함께 중장기 성장이 가능한 기업…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 39,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 15.84%로 업종평균 상회. PER은 47.53으로 업종평균보다 높으며, PBR은 4.38로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 덕산네오룩스는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER과 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 높은 상태로 유지되고 있다.

	덕산네오룩스	원익머트리얼즈	AP시스템	피에스케이	테스
ROE	9.2	7.4	36.1	13.9	13.9
PER	47.5	28.6	16.3	14.8	24.8
PBR	4.4	2.1	5.9	2.1	3.4
기준년월	2017년6월	2017년6월		2017년6월	2017년6월

기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) 9월1일부터 전일까지 기관이 4거래일 연속 순매도를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매수 우위를 유지하면서 320,067주를 순매수한 반면, 기관은 매도 관점으로 접근하면서 199,263주를 순매도했고, 개인들도 초반에 동종목을 순매도한 이후에 근래에는 순매도량을 줄이면서 120,804주를 순매도한 것으로 집계됐다. 상장주식수 대비 거래량은 1.27%로 적정수준 최근 한달간 덕산네오룩스의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1.27%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.97%를 나타내고 있다. 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 29.09% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 64.57%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 29.09%를 보였으며 기관은 6.33%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 69.5%로 가장 높았고, 외국인이 23.23%로 그 뒤를 이었다. 기관은 7.25%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 27,650원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 27,650원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 27,650원대는 전체 거래의 43%가 잡혀있을만큼 매매가 이가격대에서 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 강력한 저항대가 될 가능성이 높고, 그리고 24,500원대의 매물대 또한 규모가 매우 크기때문에 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 강력하게 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 24,500원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 24,500원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.