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BNK투자증권에서 11일 인카금융서비스(211050)에 대해 "금융업종 내 최고의 성장성 및 수익성 보유"라며 투자의견을 'BUY(신규)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 20,000원을 내놓았다.

BNK투자증권 김인 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(신규)'의견은 BNK투자증권에서는 올해들어 처음 내놓는 매매의견이며 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

◆ Report briefing

BNK투자증권에서 인카금융서비스(211050)에 대해 "설계사수 기준 업계 3위의 법인보험대리점으로 업종 내 설계사수는 지속적으로 감소하는 상황에서 상장사로서의 인지도 확보, 높은 업계 평판, 체계화된 설계사 지원을 통해 오히려 설계사수는 지속적으로 증가 하고 있어 향후 매출 성장은 더욱 강화될 전망. 더불어 규모의 경제 확보를 통해 보험사와의 협상력도 강화되면서 성장성 및 수익성 개선도 지속될 전망. 또한 수익성이 높은 생명 및 손해보험 장기상품 판매비중이 88%를 차지 하고 있고, 유지율도 지속적으로 상승하고 있어 신계약 판매 증가에 따른 수혜도 추가될 전망"라고 분석했다.

또한 BNK투자증권에서 "2023년 큰 폭의 이익증가를 예상함에도 PER 기준 4.5배에 불과한 수준. 2024년까지 큰 폭의 이익증가 추세가 지속될 전망이어서 Valuation은 더욱 낮아질 전망. 높은 이익성장과 업종 내 최고수준의 ROE, 업종 내 과점화에 따른 상위업체로서의 협상력 강화 수혜주, 지속적으로 증가할 것으로 예상하는 배당수익(2022년과 동일한 15%의 배당성향 감안시 배당수익률 3.3% 예상)도 긍정적. 이를 감안하여 투자의견 BUY 및 목표주가 20,000원(2023년및 2024년 평균 EPS 3,700원 대비 컨센서스 존재하는 상위 3개 손보사 및생보사 상위 2개사 평균 PER 5.4배 적용) 신규 제시함"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

오늘 BNK투자증권에서 발표된 'BUY(신규)'의견 및 목표주가 20,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 5.3% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 신한투자증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 18,000원을 제시한 바 있다.

[BNK투자증권 투자의견 추이]

- 2023.09.11 목표가 20,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.09.11 목표가 20,000 투자의견 BUY(신규) BNK투자증권

- 2023.08.16 목표가 18,000 투자의견 매수(유지) 신한투자증권