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한국투자증권에서 8일 SK디앤디(210980)에 대해 "신재생에너지 개발 부문 성과는 2024년부터"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 36,000원을 내놓았다.

한국투자증권 강경태 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 한국투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 높아진 후에 이번에 다시 목표가가 직전보다 더 낮게 비교적 크게 하향조정되는 모습이다.

◆ Report briefing

한국투자증권에서 SK디앤디(210980)에 대해 "비교시점 대비 영업이익 급증, 강남역 오피스 매각수익 반영. 올해 부진한 에너지 부문 성과는 2024년부터 본격적으로 발생. 에너지 부문 영업수익이 전체에서 차지하는 비중은 2024년부터 과반을 넘어설 것. 주요 개발 프로젝트의 수익화 시기가 2024년부터 본격적으로 도래하기 때문. 목표주가 18% 하향, 성장성 여전하지만 높아진 이익 변동성을 감안. 부동산 개발 수익으로 만들어낸 우수한 재무 안정성을 바탕으로 성장하는 신재생에너지 개발 시장에 투자한다는 회사의 성장 방향성은 유효."라고 분석했다.

또한 한국투자증권에서 "2분기 연결 영업수익은 2,709억원(+146.3% YoY, +300.7% QoQ), 영업이익은 2,022억원(+1,628.2% YoY, +2,307.1% QoQ, OPM +74.6%)을 기록. 컨센서스와 비교해 매출액은 13.7% 하회, 영업이익은 8.0% 하회하는 것. 2분기 영업수익의 89.9%, 영업이익(미배분 영업이익 제외)의 98.9%가 부동산 부문에서 창출. REF(타이거사모318호, 지분율 50%)로 개발해 지난 4월 현대자동차에 매각했던 강남역 오피스 매각수익 2,155억원이 2분기에 반영됐기 때문."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

목표주가는 44,000원이 고점으로, 반대로 37,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 36,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 한국투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 36,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 18.3% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 하이투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 27,000원을 제시한 바 있다.

[한국투자증권 투자의견 추이]

- 2023.08.08 목표가 36,000 투자의견 매수(유지)

- 2023.04.27 목표가 44,000 투자의견 매수(유지)

- 2023.04.14 목표가 37,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.08.08 목표가 32,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2023.08.08 목표가 27,000 투자의견 BUY SK증권

- 2023.08.08 목표가 36,000 투자의견 매수(유지) 한국투자증권

- 2023.08.08 목표가 35,000 투자의견 BUY 하나증권