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DB금융투자에서 11일 SK디앤디(210980)에 대해 "호텔 매각이 확정되면서 매출, 이익 확대"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 38,000원을 내놓았다.

DB금융투자 조윤호 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 DB금융투자의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 34%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

DB금융투자에서 SK디앤디(210980)에 대해 "20년 준공시점이 도래하면서 매출액으로 인식해야 할 부동산 개발사업의 수주잔고는 5,100억원 규모이다. 20년 대부분 부동산개발 매출액으로 인식될 전망이다. 4분기부터 ESS사업의 매출액도 정상화 되었고, 공사가 끝난 울진 풍력발전 EPC를 군위 풍력발전 EPC로 대체할 수 있기 때문에 실적에서의 약점은 없다."라고 분석했다.

또한 DB금융투자에서 "SK디앤디의 19년 4분기 실적은 매출액 2,361억원(+87.1% YoY), 영업이익 509억원(+258.5% YoY), 세전이익 553억원(+791.9% YoY)으로 집계되었다. 컨센서스를 상회."라고 밝혔다.

한편 "20년 실적이 최대치를 기록할 것이라는 점은 시장에 어느 정도 알려져 있다. 20년 중요한 투자포인트는 부동산개발 등에서 어느 정도의 신규사업이 라 인업에 추가되느냐에 있다. 공사비 기준 5,000억원이 예상되는 당산 생각공장을 비롯하여 새로운 부동산개발사업이 수주잔고로 인식되면 20년 매출 및 영업이익 Peak out에 대한 우려가 감소할 것 으로 전망한다. 투자의견 Buy와 목표주가 38,000원을 유지한다. "라고 전망했다.

◆ Report statistics

DB금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

오늘 DB금융투자에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 38,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 2.7% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 삼성증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 38,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 흥국증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 35,000원을 제시한 바 있다.

[DB금융투자 투자의견 추이]

- 2020.02.11 목표가 38,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.11.15 목표가 38,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.08.16 목표가 38,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.05.16 목표가 38,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.02.28 목표가 38,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.02.11 목표가 38,000 투자의견 BUY(유지) DB금융투자

- 2020.01.13 목표가 35,000 투자의견 BUY(유지) 흥국증권

- 2019.11.15 목표가 38,000 투자의견 BUY 삼성증권