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한국투자증권에서 4일 삼성바이오로직스(207940)에 대해 "3Q24 Preview: 원래 잘했어요"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 1,250,000원을 내놓았다.

한국투자증권 위해주 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 한국투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다.

◆ Report briefing

한국투자증권에서 삼성바이오로직스(207940)에 대해 "생물보안법 수혜주로 주목받기 전부터 원래 잘했다: 상업용 항체 CMO는 공급자 우위 시장이며 향후 5년 이상 지속될 전망. 삼성바이오로직스는 수주 경쟁력을 강화하고 있으며 매년 이익 성장을 실현. 미국 생물보안법(H.R 8333) 수혜주로도 주목받고 있음. 우시바이오로직스의 고객을 유치할 가능성이 높아지기 때문. 실제 성과도 나타나고 있음. 2분기 11건의 CDO 수주를 체결하며 중장기 CMO Lock-in에 의한 매출 성장 가능성을 높였음. 다만 삼성바이오로직스의 매출 중 CMO 외 기타 매출 비중은 14% 수준임을 감안하면 가시적인 실적 성장은 2030년 이후에나 가능할 전망"라고 분석했다.

또한 한국투자증권에서 "3분기 영업이익은 컨센서스를 10% 상회할 전망. 연결 매출 1조 1,001억원 (YoY +6.4%), 영업이익 3,355억원(YoY +5.3%, OPM 30.5%)으로 추정. 컨센서스를 각각 1.5%, 10.2% 상회하는 수준. 4공장 램프업은 차질 없이 진행 중이며, 원달러 환율(3Q24 평균 1,359원, YoY +3.7%, QoQ -0.8%)도 실적에 우호적인 상황. 한편 별도 매출은 삼성바이오로직스 9,806억원(YoY +11.1%), 삼성바이오에피스 2,857억원(YoY +9.0%)으로 추정. 에피스 연구개발비 증가가 연결 이익 성장을 저해하지만, 로직스 4공장 램프업에 따른 매출 증가로 이익 성장을 지속할 전망"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

한국투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

오늘 한국투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 1,250,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 13.9% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 메리츠증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 1,000,000원을 제시한 바 있다.

[한국투자증권 투자의견 추이]

- 2024.10.04 목표가 1,250,000 투자의견 BUY(유지)

- 2024.07.25 목표가 1,250,000 투자의견 매수(유지)

- 2024.07.03 목표가 1,250,000 투자의견 BUY

- 2024.04.25 목표가 1,250,000 투자의견 매수

- 2024.04.03 목표가 1,250,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.10.04 목표가 1,250,000 투자의견 BUY(유지) 한국투자증권

- 2024.10.04 목표가 1,150,000 투자의견 BUY 하나증권

- 2024.09.12 목표가 1,150,000 투자의견 BUY 하이투자증권

- 2024.09.09 목표가 1,100,000 투자의견 BUY 삼성증권