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BNK투자증권에서 25일 삼성바이오로직스(207940)에 대해 "2024년 2분기 환율효과와 마일스톤 유입으로 호실적 시현"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 1,100,000원을 내놓았다.

BNK투자증권 이달미 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 BNK투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

◆ Report briefing

BNK투자증권에서 삼성바이오로직스(207940)에 대해 "2024년 2분기 연결실적은 매출액 1조1,569억원(+33.6%YoY), 영업이익 4,345억원(+71.4%YoY, OPM 37.6%) 시현, 영업이익이 시장 컨센서스 대비 44.8% 상회하는 호실적을 기록. 호실적의 주된 요인은 로직스에서 1) 예상보다(1,200원대) 높았던 환율효과, 2) 4공장 가동률 상승으로 별도 영업이익 3,292억원(+29.6%YoY, OPM 40.6%)를 시현, 에피스에서는 1) 5월 아일리아의 미국 승인, 스텔라라 4월 유럽, 6월 미국 허가승인에 따른 마일스톤 2,205억원 유입, 2) 엔브렐과 허셉틴 바이오시밀러 브라질 정부 입찰 물량이 2분기에 대량 발생하면서 영업이익 2,571억원 (+513.6%YoY, OPM 48.5%)을 시현. 에피스는 마일스톤 수익을 제외 하면 매출액 +27%YoY, 영업이익 +22%YoY 성장세를 시현."라고 분석했다.

또한 BNK투자증권에서 "2024년 상반기 영업이익은 고환율 영향과 마일스톤 대거 유입에 따른 호실 적이 주된 원인인 반면, 하반기 영업이익은 대규모 마일스톤 유입은 없기 때문에 상반기대비 감소할 전망. 다만, 지금과 같은 고환율이 유지된다면 영업이익 감소폭은 크지 않다는 판단. 현시점에서는 5공장 수주 공시가 주가 상승 모멘텀으로 작용할 전망. 통상적으로 신규 공장 가동이 임박 했을 때 수주발생이 이루어지기 때문에 하반기 수주공시에 주목해야 함."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

오늘 BNK투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 1,100,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 5.4% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 1,250,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유안타증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 950,000원을 제시한 바 있다.

[BNK투자증권 투자의견 추이]

- 2024.07.25 목표가 1,100,000 투자의견 BUY

- 2024.07.16 목표가 1,100,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.07.25 목표가 1,100,000 투자의견 BUY BNK투자증권

- 2024.07.25 목표가 1,000,000 투자의견 BUY DB금융투자

- 2024.07.25 목표가 1,000,000 투자의견 BUY 유진투자증권

- 2024.07.25 목표가 1,100,000 투자의견 BUY KB증권