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DS투자증권에서 22일 삼성바이오로직스(207940)에 대해 "믿고 보는 큰형님"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 950,000원을 내놓았다.

DS투자증권 김민정 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 DS투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다.

◆ Report briefing

DS투자증권에서 삼성바이오로직스(207940)에 대해 "최근 삼성바이오로직스는 가시성 높은 실적으로 섹터 내 방어주로서 주목받고 있음. 올해부터 ADC(Antibody drug conjugate) 전용 생산시설이 가동됨에 따라 mAb에 국한되었던 과거와는 달리 ADC 관련 수주 계약을 기대할 수 있음. ADC는 제약·바이오 산업 내 가장 주목받고 있는 플랫폼으로 CMO 업체 역시 글로벌 트렌드에 맞춰 공급 역량 및고객사를 미리 확보해야 할 필요가 있음. ADC 시장의 폭발적인 성장과 그에 맞춘 수주가 향후 삼성바이오로직스의 기업가치를 설명할 수 있을 것으로 기대. ADC, 알츠하이머 등 항체 시장 수요 확대에 따라 삼성바이오로직스의 6공장 증설 결정이 있을 수 있으며 이에 주가는 추가적으로 반응할 수 있을 것으로 전망. 2024년 연간 가이던스는 4Q23 실적발표 때 발표할 것으로 예상."라고 분석했다.

또한 DS투자증권에서 "4Q23 삼성바이오로직스 별도기준 매출액 및 영업이익을 각 8,747억원(+17.0% YoY), 3,705억원(+20.1% YoY, OPM 42.4%)으로 컨센서스 부합 전망. '23년 연간 삼성바이오로직스 별도기준 연간 매출액은 2조 9,855억원(+22.5% YoY), 영업이익 1조 2,407억원(+28.2% YoY, OPM 41.6%) 로 고성장세를 이어갈 것으로 전망. 2024년도 삼성바이오로직스 별도기준 매출액 3조 3,918억원(+13.6% YoY), 영업이익 1조 4,134억원(+13.9% YoY, OPM 41.7%)로 소폭 상향하였으며 고성장을 유지할 것으로 전망. 4공장 18만 리터에 대한 매출이 본격적으로 반영됨에 따라 '23년 18만 리터에 대한 감가상각비 약 500억원 상승에 따른 이익 훼손은 올해부터 구조적으로 회복할 것으로 전망."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

DS투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년4월 1,100,000원까지 높아졌다가 2023년10월 950,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 950,000원으로 제시되고 있다.

오늘 DS투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 950,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 6.6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 1,250,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 키움증권은 투자의견 'OUTPERFORM'에 목표주가 900,000원을 제시한 바 있다.

[DS투자증권 투자의견 추이]

- 2024.01.22 목표가 950,000 투자의견 BUY

- 2023.10.26 목표가 950,000 투자의견 BUY

- 2023.07.27 목표가 1,100,000 투자의견 BUY(유지)

- 2023.07.03 목표가 1,100,000 투자의견 BUY

- 2023.04.25 목표가 1,100,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.01.22 목표가 950,000 투자의견 BUY DS투자증권

- 2024.01.18 목표가 1,000,000 투자의견 BUY SK증권

- 2024.01.17 목표가 1,000,000 투자의견 BUY DB금융투자

- 2024.01.12 목표가 1,100,000 투자의견 BUY 현대차증권