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DB금융투자에서 17일 삼성바이오로직스(207940)에 대해 "23년에 이어 24년도 안정적으로 성장한다"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 1,000,000원을 내놓았다.

DB금융투자 이명선 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 DB금융투자의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다.

◆ Report briefing

DB금융투자에서 삼성바이오로직스(207940)에 대해 "23년 연간 실적은 매출 3조 6,766억원(+22.5%YoY), 영업이익 1조 765억원(+9.3%YoY, OPM 29.3%)으로 전망. 4분기 실적은 매출 1조 555억원(+9.3%YoY, +2.1%QoQ), 영업이익 3,128억원(0%YoY, -1.8%QoQ, OPM 29.6%)으로 추정. 3분기의 4공장 상업화 가동에 대한 매출인식 시작과 코로나 치료제에 대한 계약 미이행 보증금 유입 효과가 있었으며, 그 효과를 고려할 때 4분기는 의미있는 실적 개선이 예상. 올해 수주계약은 4.2조원이라는 점에서 4공장의 가동율이 올라가면서 실적은 지속적으로 개선될 것으로 예상. "라고 분석했다.

또한 DB금융투자에서 "4공장의 빠른 Ramp-up으로 23년 별도기준 매출은 상반기보다 하반기에 38% 증가. 내년도 4공장의 Ramp-up 속도에 따라 24년 실적은 결정되겠으나 매출 4조 4,854억원(+22.0%YoY), 영업이익 1조 2,552억원(+16.6%YoY, OPM 28.0%)이 전망. 24년 말 ADC(항체약물접합체) 제조공장 완공을 앞두고 있는 만큼 빠르면 올해부터 ADC 관련 CMO 수주도 기대해볼 수 있음. 최근 글로벌 제약사의 ADC 기술 확보를 위한 계약들과 임상 중인 ADC의 상업화 일정이 다가옴에 따라 ADC 제조에 대한 시장니즈는 점차 커질 것."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

DB금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년1월 1,200,000원까지 높아졌다가 2023년7월 1,000,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 1,000,000원으로 제시되고 있다.

오늘 DB금융투자에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 1,000,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 1,250,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 키움증권은 투자의견 'OUTPERFORM'에 목표주가 900,000원을 제시한 바 있다.

[DB금융투자 투자의견 추이]

- 2024.01.17 목표가 1,000,000 투자의견 BUY

- 2024.01.05 목표가 1,000,000 투자의견 BUY

- 2023.10.26 목표가 1,000,000 투자의견 BUY

- 2023.10.10 목표가 1,000,000 투자의견 BUY

- 2023.07.31 목표가 1,000,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.01.17 목표가 1,000,000 투자의견 BUY DB금융투자

- 2024.01.12 목표가 1,100,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2024.01.09 목표가 1,000,000 투자의견 BUY 대신증권

- 2024.01.08 목표가 1,000,000 투자의견 BUY 다올투자증권