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교보증권에서 5일 삼성바이오로직스(207940)에 대해 "4Q23 Pre. 24년 매출 가이던스 10~15% 예상"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 1,050,000원을 내놓았다.

교보증권 김정현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 교보증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다.

◆ Report briefing

교보증권에서 삼성바이오로직스(207940)에 대해 "4Q23 매출 1조 758억(QoQ +4.0%, YoY +11.4%), OP 3,203억(QoQ +0.6%, YoY +2.4%, OPM 29.8%) 기록 예상. 이는 10/26일 교보증권 추정치와 동일하고 컨센서스(1조 758억 /OP 3,203억)과도 유사한 실적 전망. 삼성바이오로직스는 4분기 실적 발표 후 컨퍼런스를 통해 24년 연간 가이던스를 공개할 전망. 참고로 삼성바이오로직스는 22년 4분기 실적 발표를 통해 23년 매출 YoY +10~15%를 제시하였으며 이후 매분기 실적 발표 컨콜마다 가이던스를 상향한 바 있어. 이번에는 삼성바이오로직스의 보수적인 가이던스 제시 흐름과 4공장 추가 가동분 등을 고려할 때 매출 성장률 기준 YoY +10~15%를 제시할 것으로 예상. 그리고 연중에 기존 1~3공장 생산 효율화 분, 4공장 가동 분을 반영하며 가이던스를 조정할 것으로 전망"라고 분석했다.

또한 교보증권에서 "삼성바이오로직스는 글로벌 CMO 중에서 유일하게 23년 가이던스를 상향하며 실적 체력을 증명한 기업. 그리고 24년에는 4공장 가동률이 상향되며 추가적인 성장을 입증해나갈 것. 다만 향후 관건은 24년 실적보다는 이미 높은 밸류에이션을 유지하거나 혹은 상향할 수 있는 새로운 성장 Narrative. 그리고 현재 글로벌 바이오 의약품의 새로운 수요를 견인할 수 있는 Narrative 키워드로 ADC, GLP-1, 알츠하이머 등을 꼽을 수 있을 것. 또한 삼성바이오로직스는 섹터내 최고 시가총액 기업. 삼성바이오로직스의 주가 방향은 전체 증시에서 바이오 섹터 비중에 큰 영향을 미치는 만큼 현재 개선 중인 바이오 투자 심리에도 중요한 변수가 될 것"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

교보증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

오늘 교보증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 1,050,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.8% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 1,250,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 900,000원을 제시한 바 있다.

[교보증권 투자의견 추이]

- 2024.01.05 목표가 1,050,000 투자의견 BUY

- 2023.11.07 목표가 1,050,000 투자의견 BUY

- 2023.11.06 목표가 1,050,000 투자의견 BUY

- 2023.10.26 목표가 1,050,000 투자의견 BUY

- 2023.10.05 목표가 1,050,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.01.05 목표가 1,050,000 투자의견 BUY 교보증권

- 2024.01.05 목표가 1,000,000 투자의견 BUY DB금융투자

- 2024.01.05 목표가 950,000 투자의견 BUY 하나증권

- 2024.01.04 목표가 950,000 투자의견 BUY NH투자증권