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교보증권에서 27일 삼성바이오로직스(207940)에 대해 "2Q23 Re. 실적도 좋고 가격 할인도 없고 (Q&A 포함)"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 1,050,000원을 내놓았다.

교보증권 김정현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 교보증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다.

◆ Report briefing

교보증권에서 삼성바이오로직스(207940)에 대해 "2Q23 매출 8,622억(QoQ +20.2%/YoY +33.0%), OP 2,534억(QoQ +32.2%/YoY +49.3%, OPM 29.3%)으로 교보증권 영업이익 추정치(2,339억)나 컨센서스(2,279억)를 상회하는 호실적 기록. 호실적 배경은 1) 로직스의 경우 4공장 6만L 가동이 예상보다 빠르게 올라오며 감가상각비 증가 분을 상쇄 했으며 2) 기존 1~3공장 설비도 효율적인 Full 가동 상태가 유지된 영향 3) 에피스는 루센티스 시밀러 매출이 반영되고 레미케이드 시밀러의 미국 매출이 증가하면서 매출 2,559억(QoQ +19.9%) 기록."라고 분석했다.

또한 교보증권에서 "23년 연간 실적은 매출 3조 5,814억(YoY +19.3%), OP 10,923억 (YoY +11.1%, OPM 30.5%) 전망. 기존 교보증권 추정치(매출 3조 5,900억/영업이익 10,965억) 사실상 유지. 동사는 이번 실적 발표를 통해 기존 매출 가이던스 YoY +15~20%에서 상단 달성을 기대한다고 언급. 3분기부터 4공장 가동분이 반영되기 시작하고 4공장 6만L 설비의 가동률이 빠르게 올라오면서 기존 감가상각비 증가분(23년 YoY +500억)을 상쇄하며 수익성도 개선될 전망. 다만 에피스의 경우 마일스톤이 감소하고 FDA 승인등 IP 비용 증가하는 등 추가 반영되며 이익은 다소 감소할 전망"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

교보증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

오늘 교보증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 1,050,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 2.2%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 현대차증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 1,150,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 신한투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 1,000,000원을 제시한 바 있다.

[교보증권 투자의견 추이]

- 2023.07.27 목표가 1,050,000 투자의견 BUY

- 2023.06.29 목표가 1,050,000 투자의견 BUY(유지)

- 2023.05.30 목표가 1,050,000 투자의견 BUY

- 2023.04.25 목표가 1,050,000 투자의견 BUY

- 2023.04.14 목표가 1,050,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.07.27 목표가 1,120,000 투자의견 BUY 유안타증권

- 2023.07.27 목표가 1,050,000 투자의견 BUY 교보증권

- 2023.07.27 목표가 1,100,000 투자의견 BUY 유진투자증권

- 2023.07.27 목표가 1,100,000 투자의견 BUY 미래에셋증권