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하나증권에서 11일 삼성바이오로직스(207940)에 대해 "2Q23 Pre: 4공장 매출, 기대보다 빠르다"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 1,150,000원을 내놓았다.

하나증권 박재경 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 하나증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다.

◆ Report briefing

하나증권에서 삼성바이오로직스(207940)에 대해 "23년 별도 매출액은 2조 9,474억원(+20.9%YoY), 영업이익은 1조 1,889억원(+22.8%YoY)으로 기존 추정치(매출액 2조 8,465억원, 영업이익 1조 1,004억원) 대비 상향 조정. 상향 조정의 이유는 4공장의 빠른 실적 기여임. 올해 4공장의 매출액은 1,486억원으로 예상. IFRS 회계 기준에 따라, 상업 생산부터 매출 인식이 가능해 4공장의 실적은 3분기부터 실적에 반영될 예정. 성능평가생산(Product Performance Qualification, PPQ) 배치가 상업 생산 물량과 함께 매출로 인식되며 초기 가동률은 빠르게 올라올 전망. 연결 기준 매출액은 3조 6,421억원(+21.4%YoY), 영업이익은 1조 902억원(+10.9%YoY)으로 추정"라고 분석했다.

또한 하나증권에서 "별도 기준 2Q23 매출액 6,295억원(+25.0%YoY, +6.5%QoQ), 영업이익 2,363억원(+37.4% YoY, +0.8%QoQ, OPM 37.5%)으로 컨센서스 매출액 6,061억원, 영업이익 2,212억원에 부합하는 실적을 기록할 것으로 전망. 삼성바이오에피스 연결 기준으로는 매출액 8,010억원(+23.0%YoY, +11.1%QoQ), 영업이익 2,123억원(+25.1%YoY, +10.7%QoQ)의 실적을 기록할 것으로 추정. 작년 6월 루센티스 시밀러를 출시하며 수령했던 마일스톤이 부재해 전년 동기 대비 영업이익 둔화가 예상. 내부거래에 따른 연결 조정은 -275억원, PPA 상각은 ？456억원으로 반영"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

하나증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

오늘 하나증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 1,150,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 5.1% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 메리츠증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 1,200,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 SK증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 1,000,000원을 제시한 바 있다.

[하나증권 투자의견 추이]

- 2023.07.11 목표가 1,150,000 투자의견 BUY

- 2023.04.25 목표가 1,150,000 투자의견 BUY

- 2023.04.12 목표가 1,150,000 투자의견 BUY

- 2023.04.03 목표가 1,150,000 투자의견 BUY

- 2023.01.30 목표가 1,150,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.07.11 목표가 1,150,000 투자의견 BUY 하나증권

- 2023.07.07 목표가 1,080,000 투자의견 BUY IBK투자증권

- 2023.07.06 목표가 1,100,000 투자의견 BUY 이베스트투자증권

- 2023.07.05 목표가 1,000,000 투자의견 BUY 신한투자증권