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DS투자증권에서 25일 삼성바이오로직스(207940)에 대해 "1Q23 Re: 2023년에도 성장은 지속될 것"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 1,100,000원을 내놓았다.

DS투자증권 김민정 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 DS투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하다가 이번에 목표가가 상향조정되는 모습이다.

◆ Report briefing

DS투자증권에서 삼성바이오로직스(207940)에 대해 "1Q23 로직스 별도기준 매출액 5,910억원(+15.6% YoY), 영업이익 2,344억원 (+33.0% YoY, opm 39.7%)을 달성하며 당사 추정치 매출액 5,575억원, 영업이익 2,088억원 대비 소폭 상회. 추정치 대비 호실적이었던 이유는 공장 증설 없이도 운영 효율화를 통해 +15% YoY 이상 매출 성장이 가능하였던 점이 주요. 로직스 별도기준 연간 매출은 2조 8,450억원, 연간 영업이익 1조 2,239억원으로 각 +16.7% YoY, +26.4% YoY 성장할 것으로 전망"라고 분석했다.

또한 DS투자증권에서 "로직스 기업 가치의 핵심은 CDMO. 로직스는 이번 분기를 통해 추가 증설 없이도 운영 효율화를 통해 +15% YoY 매출 성장이 가능하다는 것을 입증. 이에 2025년도 4공장 전체 가동 매출 추정에 공장 효율화를 통한 매출 성장을 반영하였음. 단, 에피스는 시장 경쟁 심화에 따른 판가하락으로 신규 제품 루센티스 시밀러 출시 및 기존 제품 판매량 증가에도 불구하고 별도기준 영업이익 361억원(+4% QoQ)으로 성장세가 다소 더뎠음. 7월 출시될 휴미라 시밀러 역시 80~90% 공격적인 약가 인하가 예상되는 바향후 시밀러 사업에 있어 영업이익을 보다 보수적으로 전망할 것을 제안."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

DS투자증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

오늘 DS투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 1,100,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한화투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 1,200,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 1,000,000원을 제시한 바 있다.

[DS투자증권 투자의견 추이]

- 2023.04.25 목표가 1,100,000 투자의견 BUY

- 2023.04.12 목표가 1,000,000 투자의견 BUY

- 2023.03.13 목표가 1,000,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.04.25 목표가 1,100,000 투자의견 BUY DS투자증권

- 2023.04.25 목표가 1,120,000 투자의견 BUY 유안타증권

- 2023.04.25 목표가 1,100,000 투자의견 BUY 키움증권

- 2023.04.25 목표가 1,100,000 투자의견 BUY KB증권