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교보증권에서 14일 삼성바이오로직스(207940)에 대해 "1Q23 Pre. 4공장 실적 반영을 기다리는 봄"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 1,050,000원을 내놓았다.

교보증권 김정현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 교보증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다.

◆ Report briefing

교보증권에서 삼성바이오로직스(207940)에 대해 "현재 4공장 관련 실적은 24년부터 본격적으로 반영될 예정이나 예상외의 빠른 Tech Transfer 등으로 23년 내 가동률 조기 상향시 23년 실적에도 반영될 가능성 존재. 또한 23년 3월 삼성바이오로직스는 5공장 증설 결정을 공시한 바 있어. 총 투자 규모는 약 2조원에 생산능력은 18만L 규모. 2025년 9월 가동 목표. 5공장까지 가동될 경우 현재 바이오의약품 CMO 경쟁 기업들과의 생산설비 격차를 크게 확대할 수 있을 것으로 기대. 이는 삼성바이오로직스의 높은 밸류에이션을 정당화할 수 있는 근거가 될 것"라고 분석했다.

또한 교보증권에서 "1Q23 매출 7,389억(QoQ -23.5%/YoY +44.5%), OP 1,775억(QoQ -43.3%/YoY +0.7%)으로 컨센서스 (1,979억) 하회. 2023년은 전년과 유사하게 하반기에 상반기보다 상대적으로 수익성이 더 좋은 배치가 생산될 것을 분기 실적 추정에 반영했으며 나머지 가정은 이전 추정치와 유사. 23년 연간 실적은 매출 3조 4,584억(YoY +15.2%), OP 9,912억 (YoY +0.8%, OPM 28.7%) 전망."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

교보증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

오늘 교보증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 1,050,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 5.5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한화투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 1,200,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 1,000,000원을 제시한 바 있다.

[교보증권 투자의견 추이]

- 2023.04.14 목표가 1,050,000 투자의견 BUY

- 2023.01.30 목표가 1,050,000 투자의견 BUY

- 2022.07.28 목표가 1,050,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.04.28 목표가 1,050,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.04.14 목표가 1,050,000 투자의견 BUY 교보증권

- 2023.04.12 목표가 1,150,000 투자의견 BUY 하나증권

- 2023.04.12 목표가 1,000,000 투자의견 BUY DS투자증권

- 2023.04.11 목표가 1,100,000 투자의견 BUY 미래에셋증권